No mesmo gráfico, por que algumas pessoas sofrem apenas uma pequena derrapagem, enquanto outras acabam pagando mais pela ordem inteira?
Hoje, o BTC voltou para perto dos 84 mil, e o ETH também enfraqueceu. No gráfico, parece apenas uma retração e uma disputa de preços, mas o que realmente afeta a ordem não é o candle: é a camada de cotações naquele momento.
Ao analisar a execução de contratos, começo por três coisas: se o spread abriu de repente, até que nível do livro a quantidade pretendida vai consumir e se a profundidade nas primeiras posições ainda estará lá após o acionamento. Quando a liquidez se dispersa, as cotações aparentes podem continuar no mesmo intervalo de preços, mas a profundidade realmente disponível para execução já mudou.
O que costuma passar ainda mais despercebido é o desenho das regras. Algumas opções parecem ter preços próximos, mas diferem nas condições de acionamento, nas taxas, na quantidade mínima de execução e nos mecanismos de proteção. No fim, isso se traduz em diferenças significativas no desvio de execução e na margem de segurança da posição.
Por isso, duas pessoas podem ter resultados muito diferentes diante do mesmo gráfico — e não necessariamente porque uma delas tenha menos habilidade. Muitas vezes, uma comparou as condições de execução antes de enviar a ordem, enquanto a outra só comparou a direção do mercado.
Meu hábito é escolher primeiro o ativo, depois comparar a profundidade, o spread, os níveis de cotação e os limites das regras em cada opção e, só então, decidir por qual caminho enviar a ordem. É aí que está o valor de uma perspectiva de execução como a da PerpEX: ela não decide por você se os preços vão subir ou cair, mas lembra que “acertar a direção” e “ter uma execução favorável” não são a mesma coisa.
#BTC #ETH
Hoje, o BTC voltou para perto dos 84 mil, e o ETH também enfraqueceu. No gráfico, parece apenas uma retração e uma disputa de preços, mas o que realmente afeta a ordem não é o candle: é a camada de cotações naquele momento.
Ao analisar a execução de contratos, começo por três coisas: se o spread abriu de repente, até que nível do livro a quantidade pretendida vai consumir e se a profundidade nas primeiras posições ainda estará lá após o acionamento. Quando a liquidez se dispersa, as cotações aparentes podem continuar no mesmo intervalo de preços, mas a profundidade realmente disponível para execução já mudou.
O que costuma passar ainda mais despercebido é o desenho das regras. Algumas opções parecem ter preços próximos, mas diferem nas condições de acionamento, nas taxas, na quantidade mínima de execução e nos mecanismos de proteção. No fim, isso se traduz em diferenças significativas no desvio de execução e na margem de segurança da posição.
Por isso, duas pessoas podem ter resultados muito diferentes diante do mesmo gráfico — e não necessariamente porque uma delas tenha menos habilidade. Muitas vezes, uma comparou as condições de execução antes de enviar a ordem, enquanto a outra só comparou a direção do mercado.
Meu hábito é escolher primeiro o ativo, depois comparar a profundidade, o spread, os níveis de cotação e os limites das regras em cada opção e, só então, decidir por qual caminho enviar a ordem. É aí que está o valor de uma perspectiva de execução como a da PerpEX: ela não decide por você se os preços vão subir ou cair, mas lembra que “acertar a direção” e “ter uma execução favorável” não são a mesma coisa.
#BTC #ETH