#美联储10月维持利率概率升至82.3%
Começando pela conclusão: nesta rotação do dinheiro da IA de volta para as criptomoedas, o Bitcoin talvez não seja quem vai receber essa grana..
📢 进群蹲一手消息
Raoul Pal, fundador da Real Vision, fez uma avaliação no podcast da Cointelegraph.. Segundo ele, o capital está migrando da IA para as criptomoedas, mas a porteira ainda não se abriu de verdade.. O índice do dólar continua perto da máxima do ano, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de dez anos voltou a passar de 5% em setembro, e o Federal Reserve ainda elevou os juros em 25 pontos-base.. Enquanto o dólar não cair, a liquidez não vai ser liberada com facilidade..
O que mais me interessa é a segunda parte do que ele disse.. Pal acredita que o Bitcoin provavelmente não vai capturar muito da atividade econômica gerada pelos agentes de IA; o dinheiro deve fluir mais para lugares que permitem a execução de contratos inteligentes, como Ethereum e Solana.. A lógica é bem direta: agentes de IA precisam pagar por conteúdo, e fazem isso usando stablecoins.. Em junho, a Amazon Web Services lançou um recurso que permite aos criadores de conteúdo cobrar dos rastreadores de IA; os pagamentos são processados por um protocolo chamado x402, que usa USDC na Base.. Esse dinheiro passa por contratos, não por transferências..
O Bitcoin também não ficou sem reação.. De 19 a 25 de agosto, o BTC subiu cerca de 25%, chegando a 80.000, enquanto, no mesmo período, as ações da Nvidia caíram por sete pregões seguidos.. Pal diz que isso é um vestígio da rotação de liquidez: o dinheiro está circulando dentro do mercado, mas ainda não é suficiente para alimentar as duas narrativas ao mesmo tempo..
Isso nos leva ao aspecto mais interessante da avaliação dele.. O melhor cenário que ele prevê é um dólar mais fraco, uma curva de juros mais inclinada e os bancos voltando a expandir seus balanços e conceder empréstimos.. Num cenário menos favorável, as ações de IA ficam de lado e o capital vai escorrendo aos poucos para as criptomoedas.. Ele também fez questão de alertar que um verdadeiro colapso da IA não seria algo bom: o estouro da bolha significaria que a liquidez está sendo retirada, e as criptomoedas também não conseguiriam subir..
A disputa entre Ethereum e Solana também entrou em pauta.. No mês passado, Kyle Samani, da Multicoin, disse que a SOL superaria o ETH em valor de mercado neste ciclo.. Pal pediu que ele não se apressasse: o capital acumulado no Ethereum é maior, e ultrapassá-lo não será tão fácil.. Os dados mostram que cada um lidera em certos aspectos: Solana teve cerca de 3,2 milhões de endereços ativos nas últimas 24 horas, contra apenas cerca de 380 mil no Ethereum..
O que realmente vale a pena acompanhar é essa tendência principal.. Enquanto o índice do dólar continuar perto da máxima do ano, o sinal verde de que ele fala não vai acender, e só uma pequena parte do dinheiro sairá do prato da IA.. Mas, se as negociações de IA entrarem em uma fase lateral ou o dólar realmente recuar, quem provavelmente vai receber esse dinheiro primeiro não será o Bitcoin..
Começando pela conclusão: nesta rotação do dinheiro da IA de volta para as criptomoedas, o Bitcoin talvez não seja quem vai receber essa grana..
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Raoul Pal, fundador da Real Vision, fez uma avaliação no podcast da Cointelegraph.. Segundo ele, o capital está migrando da IA para as criptomoedas, mas a porteira ainda não se abriu de verdade.. O índice do dólar continua perto da máxima do ano, o rendimento dos títulos do Tesouro americano de dez anos voltou a passar de 5% em setembro, e o Federal Reserve ainda elevou os juros em 25 pontos-base.. Enquanto o dólar não cair, a liquidez não vai ser liberada com facilidade..
O que mais me interessa é a segunda parte do que ele disse.. Pal acredita que o Bitcoin provavelmente não vai capturar muito da atividade econômica gerada pelos agentes de IA; o dinheiro deve fluir mais para lugares que permitem a execução de contratos inteligentes, como Ethereum e Solana.. A lógica é bem direta: agentes de IA precisam pagar por conteúdo, e fazem isso usando stablecoins.. Em junho, a Amazon Web Services lançou um recurso que permite aos criadores de conteúdo cobrar dos rastreadores de IA; os pagamentos são processados por um protocolo chamado x402, que usa USDC na Base.. Esse dinheiro passa por contratos, não por transferências..
O Bitcoin também não ficou sem reação.. De 19 a 25 de agosto, o BTC subiu cerca de 25%, chegando a 80.000, enquanto, no mesmo período, as ações da Nvidia caíram por sete pregões seguidos.. Pal diz que isso é um vestígio da rotação de liquidez: o dinheiro está circulando dentro do mercado, mas ainda não é suficiente para alimentar as duas narrativas ao mesmo tempo..
Isso nos leva ao aspecto mais interessante da avaliação dele.. O melhor cenário que ele prevê é um dólar mais fraco, uma curva de juros mais inclinada e os bancos voltando a expandir seus balanços e conceder empréstimos.. Num cenário menos favorável, as ações de IA ficam de lado e o capital vai escorrendo aos poucos para as criptomoedas.. Ele também fez questão de alertar que um verdadeiro colapso da IA não seria algo bom: o estouro da bolha significaria que a liquidez está sendo retirada, e as criptomoedas também não conseguiriam subir..
A disputa entre Ethereum e Solana também entrou em pauta.. No mês passado, Kyle Samani, da Multicoin, disse que a SOL superaria o ETH em valor de mercado neste ciclo.. Pal pediu que ele não se apressasse: o capital acumulado no Ethereum é maior, e ultrapassá-lo não será tão fácil.. Os dados mostram que cada um lidera em certos aspectos: Solana teve cerca de 3,2 milhões de endereços ativos nas últimas 24 horas, contra apenas cerca de 380 mil no Ethereum..
O que realmente vale a pena acompanhar é essa tendência principal.. Enquanto o índice do dólar continuar perto da máxima do ano, o sinal verde de que ele fala não vai acender, e só uma pequena parte do dinheiro sairá do prato da IA.. Mas, se as negociações de IA entrarem em uma fase lateral ou o dólar realmente recuar, quem provavelmente vai receber esse dinheiro primeiro não será o Bitcoin..
