O $SPY abriu a $778.61, em alta de 0.49% — a apenas 69 centavos da máxima histórica de $779.30. Os futuros do S&P 500 já marcaram um novo recorde nesta manhã, em 7,817.1. O $QQQ bateu seu recorde na sexta-feira. O SPY é o último índice que falta, e está logo abaixo do teto.
A antiga resistência em $774 — que limitou todas as recuperações desde julho — foi rompida no fechamento diário. Segunda-feira fechou em $774.83, o que significa que o padrão de topos descendentes chegou ao fim. Não foi apenas ruído intradiário; foi uma ruptura estrutural clara.
O mercado de opções mostra os dealers comprando nas quedas: saldo líquido de +$1.24B. A gama positiva entra em ação em $775, o que significa que tudo acima desse nível agora é suporte. Os grandes níveis de atração acima do recorde estão nos maiores patamares do mês: $778 (+$299M, exatamente no preço atual), $780 (+$444M), $785 (+$541M, o maior strike do painel) e $790 (+$140M). Mais de $2.1B em gama positiva concentrada entre $778 e $790. A máxima histórica está dentro dessa faixa.
Abaixo de $775, o painel fica negativo. $767 é o strike com maior gama negativa, em -$125M.
Um ponto para acompanhar: as puts estão precificadas 6.3 pontos acima das calls. Isso indica forte demanda por proteção na máxima histórica. Ainda é cedo — quinze minutos após o início do pregão — e essas leituras podem mudar. Mas, se persistirem até a tarde, significa que as instituições estão comprando na máxima e, ao mesmo tempo, se protegendo. Não é um sinal de baixa; é apenas disciplina.
As evidências: em 10 de setembro, com o SPY a $757, previmos máximas históricas por volta da semana de 5 de outubro. Desde então, o SPY subiu 2.8%, e o recorde dos futuros veio em 6 de outubro. O sinal de PPI fraco projetava +1.22% em 20 dias; estamos no dia 18, com +2.74%, mais que o dobro. Em 16 de setembro, o Fed subiu os juros, o rompimento da cunha descendente se manteve por $2.33, e dissemos que o pânico era combustível. O SPY subiu 3.3% desde aquele fechamento. Em 26 de agosto, o FinTwit debatia se o mercado havia atingido o topo; dissemos que nenhuma das cinco condições havia sido atendida. O SPY está a um dólar do recorde.
$775 é suporte. $778.61 é o preço. $779.30 é o recorde. $785 é o maior nível de atração. Os futuros chegaram lá. O $QQQ chegou lá. Faltam 69 centavos para o SPY.
A antiga resistência em $774 — que limitou todas as recuperações desde julho — foi rompida no fechamento diário. Segunda-feira fechou em $774.83, o que significa que o padrão de topos descendentes chegou ao fim. Não foi apenas ruído intradiário; foi uma ruptura estrutural clara.
O mercado de opções mostra os dealers comprando nas quedas: saldo líquido de +$1.24B. A gama positiva entra em ação em $775, o que significa que tudo acima desse nível agora é suporte. Os grandes níveis de atração acima do recorde estão nos maiores patamares do mês: $778 (+$299M, exatamente no preço atual), $780 (+$444M), $785 (+$541M, o maior strike do painel) e $790 (+$140M). Mais de $2.1B em gama positiva concentrada entre $778 e $790. A máxima histórica está dentro dessa faixa.
Abaixo de $775, o painel fica negativo. $767 é o strike com maior gama negativa, em -$125M.
Um ponto para acompanhar: as puts estão precificadas 6.3 pontos acima das calls. Isso indica forte demanda por proteção na máxima histórica. Ainda é cedo — quinze minutos após o início do pregão — e essas leituras podem mudar. Mas, se persistirem até a tarde, significa que as instituições estão comprando na máxima e, ao mesmo tempo, se protegendo. Não é um sinal de baixa; é apenas disciplina.
As evidências: em 10 de setembro, com o SPY a $757, previmos máximas históricas por volta da semana de 5 de outubro. Desde então, o SPY subiu 2.8%, e o recorde dos futuros veio em 6 de outubro. O sinal de PPI fraco projetava +1.22% em 20 dias; estamos no dia 18, com +2.74%, mais que o dobro. Em 16 de setembro, o Fed subiu os juros, o rompimento da cunha descendente se manteve por $2.33, e dissemos que o pânico era combustível. O SPY subiu 3.3% desde aquele fechamento. Em 26 de agosto, o FinTwit debatia se o mercado havia atingido o topo; dissemos que nenhuma das cinco condições havia sido atendida. O SPY está a um dólar do recorde.
$775 é suporte. $778.61 é o preço. $779.30 é o recorde. $785 é o maior nível de atração. Os futuros chegaram lá. O $QQQ chegou lá. Faltam 69 centavos para o SPY.
