O Bitcoin subiu para US$ 86.950 na segunda-feira, antes de recuar para menos de US$ 86.000 — sua terceira rejeição perto de US$ 87.300 em duas semanas. A probabilidade de uma alta dos juros pelo Fed em outubro caiu para 17,7% (82,3% de chance de manutenção) após o resultado de setembro do NFP ficar 29.000 abaixo do esperado, e os mercados agora precificam uma chance de 68,7% de alta em dezembro como cenário-base para o fim do ano. O petróleo caiu 2%: o WTI foi para US$ 88,50 e o Brent, para US$ 99,79. O Nikkei disparou 2,5% com a reprecificação das taxas. O Ethereum superou o Bitcoin no terceiro trimestre (70% contra 42%), mas sua profundidade de mercado caiu para 35–45% da do Bitcoin, ante mais de 60% há um ano — livros de ordens menos robustos significam que é necessário menos capital para mover os preços em qualquer direção.

Bitcoin se aproxima de US$ 87 mil, máxima de oito meses, antes de recuar diante da resistência

 O Bitcoin subiu para US$ 86.950 na segunda-feira — a cerca de US$ 500 da máxima de 21 de setembro, de US$ 87.300 — antes de reverter e cair para menos de US$ 86.000, ainda acumulando alta de 1,3% em 24 horas. Três rejeições em duas semanas no mesmo nível (US$ 85.500 na quarta-feira, com a divulgação do PCE; US$ 87.000 na sexta-feira, após o relatório de emprego; e US$ 86.950 na segunda-feira) indicam uma resistência ativa, não uma coincidência. A alta do fim de semana acelerou e ultrapassou US$ 86.000 com dados mais fracos do mercado de trabalho dos EUA e a queda das probabilidades de aumento dos juros em outubro para 17,7%, apoiada pelo fechamento recorde do Nasdaq na sexta-feira. Entre as principais criptomoedas, DOGE liderou com +3%, enquanto XRP/BNB/ZEC subiram de 1% a 2%. Um fechamento diário acima de US$ 87.000 será o primeiro sinal de que os compradores estão rompendo essa barreira; novas rejeições trazem o risco de mais consolidação após a alta de 44% no terceiro trimestre. O quadro técnico mais amplo: US$ 87.300 está abaixo da média móvel de 100 semanas, próxima de US$ 89.000 — uma ruptura sustentada acima de ambos os níveis confirmaria uma mudança estrutural. Nikkei sobe 2,5% com dados fracos de emprego nos EUA reduzindo apostas em aumento dos juros pelo Fed em outubro

O Nikkei 225 subiu cerca de 2,5% na segunda-feira, enquanto o déficit de 29 mil empregos no relatório NFP de setembro levou as probabilidades de aumento dos juros em outubro para menos de 25%, e o rendimento dos títulos de 10 anos se manteve próximo de 5,25% — elevado, mas estável, em vez de disparar. Tokyo Electron avançou 5,2%, o SoftBank Group subiu 3,1% e a TSMC ganhou cerca de 3% após notícias de conversas com a Terafab, iniciativa planejada por Elon Musk para fabricar chips no Texas. O MSCI Ásia-Pacífico subiu cerca de 1%. O ganho de 2,5% do Nikkei em uma única sessão contrasta com o pior trimestre do KOSPI desde o primeiro trimestre de 2020 (queda de 19,3% no terceiro trimestre). Ambos têm forte exposição a memórias para IA, mas a composição setorial mais diversificada do Japão e o iene fraco, próximo de 157,8, oferecem uma proteção que não existe no índice coreano, concentrado na Samsung e na SK Hynix. O rendimento dos títulos de 10 anos em 5,25%, ante o pico noturno de 5,36%, sugere que o déficit do NFP ao menos estabilizou a alta dos rendimentos de longo prazo, sem revertê-la. Ethereum supera Bitcoin com alta de 70% no terceiro trimestre, mas liquidez do ETH cai acentuadamente

O Ether subiu cerca de 70% no terceiro trimestre, contra 42% do Bitcoin — seu melhor trimestre desde o primeiro trimestre de 2021 —, mas a CoinGecko constatou que a profundidade mediana diária do mercado de ETH caiu para 35-45% da do Bitcoin (de 6 de julho a 30 de setembro), ante mais de 60% no período equivalente do ano passado. Com cerca de US$ 13-14 milhões de profundidade dentro de 0,15% do preço, o ETH continua líquido para operações regulares, mas a deterioração anual significa que o livro de ordens subjacente não se fortaleceu junto com a alta. Uma liquidez menor amplifica movimentos em ambas as direções — o mesmo mecanismo que permitiu o ganho de 70% do ETH no terceiro trimestre poderia acelerar uma reversão, exigindo menos pressão vendedora para superar as ofertas de compra disponíveis. A profundidade do mercado de Solana também caiu: a profundidade do SOL dentro de 2% recuou de cerca de US$ 28 milhões para cerca de US$ 20 milhões em relação ao ano anterior. O XRP se manteve estável, com cerca de US$ 30 milhões de profundidade total e inclinação para o lado comprador (US$ 18 milhões em ofertas de compra contra US$ 14 milhões em ofertas de venda), apesar de registrar um volume médio diário 25% menor que o do SOL. As probabilidades de aumento dos juros pelo Fed em outubro caem para 17,7%, enquanto os mercados precificam 82,3% de chance de manutenção

CME FedWatch: 82,3% de probabilidade de manutenção dos juros em outubro e 17,7% de aumento de 25 pontos-base — ante 64,2% de probabilidade de aumento uma semana atrás. Em dezembro, o quadro se inverte: há apenas 17,3% de probabilidade de manutenção das taxas, 68,7% de probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base e 14% de probabilidade de um aumento de 50 pontos-base até o fim do ano. A mudança entre outubro e dezembro é a leitura analítica importante: os mercados não estão eliminando o aperto monetário do caminho, mas adiando-o. Um único mês de dados fracos (29 mil empregos no NFP) transferiu o aumento de outubro para dezembro — o que significa que o IPC de 14 de outubro, os dados de emprego de outubro e qualquer reaceleração da inflação provocada pelo petróleo podem reverter essa reavaliação. O teste de resistência do Bitcoin em US$ 87.000 ocorre em um período no qual o alívio dos juros é parcial e temporário, não estrutural. O rendimento dos títulos de 10 anos em 5,25% e os rendimentos reais acima de 2,8% continuam sendo um obstáculo em termos de custo de oportunidade, independentemente do mês em que ocorra o próximo aumento.

Preços do petróleo bruto WTI e Brent caem 2%, com o WTI recuando para US$ 88,50

O WTI caiu 2%, para US$ 88,50, e o Brent recuou 2%, para US$ 99,79 — ficando abaixo de US$ 100 pela primeira vez desde o pico da escalada do conflito. A Arábia Saudita reduziu o preço de sua principal categoria de petróleo bruto para compradores asiáticos, aumentando a pressão vendedora. A retração do petróleo em relação à máxima de setembro, de cerca de US$ 109, é o desenvolvimento macroeconômico mais diretamente relevante para o Bitcoin: o choque inflacionário impulsionado pela energia, que elevou o rendimento dos títulos de 10 anos a 5,36% e as probabilidades de aumento dos juros em outubro a 71%, está perdendo força de forma significativa. O WTI a US$ 88,50, ante a máxima de setembro de US$ 106, representa uma queda de 17% — relevante para o componente de energia do PCE subjacente e para a cadeia de transmissão que manteve o Fed inclinado a uma postura agressiva durante todo o verão. Países da UE estudam liberar reservas estratégicas de combustíveis sob pressão do governo Trump, acrescentando uma segunda força baixista do lado da oferta.