As gigantes da tecnologia estão se afastando discretamente do Claude, da Anthropic — e o momento não poderia ser pior.
$META e $MSFT estão pressionando ativamente os funcionários a deixar o Claude e passar a usar suas próprias ferramentas internas de IA. A Microsoft está cortando em mais de um terço os gastos internos com o Claude. O uso do Claude pelas equipes de programação da Meta caiu pela metade, enquanto a empresa aposta ainda mais em seus próprios modelos.
Esta é uma história de investigação da cadeia de suprimentos às avessas: quando seus maiores clientes também são seus maiores concorrentes, você não está num negócio protegido por uma vantagem competitiva duradoura — está num acordo temporário de licenciamento. A Anthropic não controla a distribuição. Não é dona do relacionamento com as empresas. E agora, os proprietários estão expulsando-a do prédio.
Os rumores sobre um IPO circulam há meses, mas este é um cenário péssimo. Os investidores em potencial farão a pergunta óbvia: se seus clientes principais estão reduzindo ativamente a dependência, qual é a história de crescimento? A vantagem da Anthropic deveria ser a segurança, a qualidade do raciocínio e a confiança das empresas — mas, se as empresas com os maiores orçamentos de IA estão desenvolvendo soluções internamente, essa vantagem desaparece.
Acompanhe como isso se desenrola nos mercados privados. Se a Anthropic tentar abrir o capital neste cenário, sua avaliação será fortemente reduzida. A comparação já não é com a OpenAI — é com todas as outras empresas de infraestrutura de IA espremidas entre a expansão dos hiperescaladores e a transformação da IA de código aberto em commodity.
$META e $MSFT estão pressionando ativamente os funcionários a deixar o Claude e passar a usar suas próprias ferramentas internas de IA. A Microsoft está cortando em mais de um terço os gastos internos com o Claude. O uso do Claude pelas equipes de programação da Meta caiu pela metade, enquanto a empresa aposta ainda mais em seus próprios modelos.
Esta é uma história de investigação da cadeia de suprimentos às avessas: quando seus maiores clientes também são seus maiores concorrentes, você não está num negócio protegido por uma vantagem competitiva duradoura — está num acordo temporário de licenciamento. A Anthropic não controla a distribuição. Não é dona do relacionamento com as empresas. E agora, os proprietários estão expulsando-a do prédio.
Os rumores sobre um IPO circulam há meses, mas este é um cenário péssimo. Os investidores em potencial farão a pergunta óbvia: se seus clientes principais estão reduzindo ativamente a dependência, qual é a história de crescimento? A vantagem da Anthropic deveria ser a segurança, a qualidade do raciocínio e a confiança das empresas — mas, se as empresas com os maiores orçamentos de IA estão desenvolvendo soluções internamente, essa vantagem desaparece.
Acompanhe como isso se desenrola nos mercados privados. Se a Anthropic tentar abrir o capital neste cenário, sua avaliação será fortemente reduzida. A comparação já não é com a OpenAI — é com todas as outras empresas de infraestrutura de IA espremidas entre a expansão dos hiperescaladores e a transformação da IA de código aberto em commodity.