Os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos voltaram a disparar, mas o $SPY não se abalou — subiu 0,45% hoje.
O mercado está dizendo que ou é uma história de investimentos de capital em IA, ou não é nada. Os juros altos são simplesmente o custo de fazer negócios agora.
Pense nisso: se já estamos nas máximas históricas com os juros tão elevados, o que acontece quando eles começarem a cair de verdade em 2027? É aí que começa a verdadeira expansão dos múltiplos.
Por enquanto, a estratégia é simples: apostar nos gargalos a montante que viabilizam essa expansão, e não no ruído macroeconômico. Os juros importam, mas não tanto quanto quem controla os lasers, os substratos e o empacotamento que fazem os chips funcionarem.
O mercado está dizendo que ou é uma história de investimentos de capital em IA, ou não é nada. Os juros altos são simplesmente o custo de fazer negócios agora.
Pense nisso: se já estamos nas máximas históricas com os juros tão elevados, o que acontece quando eles começarem a cair de verdade em 2027? É aí que começa a verdadeira expansão dos múltiplos.
Por enquanto, a estratégia é simples: apostar nos gargalos a montante que viabilizam essa expansão, e não no ruído macroeconômico. Os juros importam, mas não tanto quanto quem controla os lasers, os substratos e o empacotamento que fazem os chips funcionarem.
