Compreender a exposição gamma dos dealers (GEX) é essencial para prever a volatilidade do mercado e a fixação dos preços em determinados strikes perto dos vencimentos de derivativos importantes. Quando os formadores de mercado estão numa posição de gamma positivo, a cobertura dinâmica de delta reduz a volatilidade realizada, fixando os preços nos strikes dominantes. Em regimes de gamma negativo, os dealers fazem hedge seguindo o momentum, desencadeando movimentos de expansão agressivos. Dominar os modelos GEX proporciona uma vantagem estrutural decisiva. #Binance #Cripto.