Três principais protocolos de RWA: $ONDO , CFG e SKY
Análise aprofundada e vantagens de cada protocolo
1. Ondo: títulos do Tesouro dos EUA com rendimento livre de risco
Vantagem principal: fundada por ex-integrantes da equipe de ativos digitais do Goldman Sachs, mantém estreita colaboração com gigantes das finanças tradicionais, como BlackRock e Morgan Stanley.
Produto: lançou um ETF tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA da Blackstone e o USDY, levando diretamente o rendimento livre de risco dos títulos do Tesouro dos EUA para a Web3.
Integração com a liquidez DeFi: por meio de mercados de empréstimo como o Flux Finance, torna os títulos do Tesouro tokenizados composíveis.
2. $CFG : financiamento on-chain por meio de crédito privado
Vantagem principal: ajuda empresas tradicionais a obter fundos on-chain a um custo inferior ao dos empréstimos bancários. Oferece tranches prioritárias de baixo risco e baixo retorno, e tranches de alto risco e alto retorno, atendendo às necessidades de investidores com diferentes perfis de risco.
A implantação se conecta diretamente a grandes tesourarias DeFi, como Aave e SKY.
3. $SKY : gigante DeFi
Vantagem principal: sua tesouraria aloca bilhões de dólares em títulos de curto prazo dos EUA, gerando receita efetiva de juros.
Os rendimentos reais gerados por RWA dão suporte direto ao USDS, criando um poderoso mecanismo de retorno de fluxo de caixa.
Após a migração para SKY, promove uma estrutura SubDAO, permitindo que diferentes subcomunidades operem de forma independente pools especializados de financiamento de RWA.
Resumo geral e posicionamento de investimento
ONDO — «Ponte entre títulos do Tesouro em conformidade regulatória e TradFi»
Posicionamento: líder em títulos do Tesouro dos EUA on-chain e ativos remunerados, com alto nível de conformidade regulatória e padrão institucional.
Indicado para: investidores que acreditam na aceleração da tokenização em larga escala de títulos do Tesouro dos EUA e preferem garantias de conformidade regulatória de padrão institucional.
CFG — «Crédito privado de alto rendimento e empacotamento de ativos»
Posicionamento: infraestrutura on-chain de crédito privado e financiamento da cadeia de suprimentos de empresas tradicionais.
Indicado para: investidores que acreditam na digitalização do financiamento da cadeia de suprimentos de empresas tradicionais e estão dispostos a assumir um nível moderado de risco de crédito privado em busca de retornos anualizados mais elevados.
SKY — «Banco central DeFi impulsionado pelos rendimentos de RWA»
Posicionamento: ecossistema descentralizado de stablecoins que utiliza RWA como reserva de ativos e conta com amplos fluxos de caixa reais.
Indicado para: investidores que preferem infraestrutura DeFi consolidada, valorizam a capacidade de geração de lucro real da tesouraria e esperam que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuem a alimentar o ecossistema de tokens.
Qual RWA você escolheria?
Análise aprofundada e vantagens de cada protocolo
1. Ondo: títulos do Tesouro dos EUA com rendimento livre de risco
Vantagem principal: fundada por ex-integrantes da equipe de ativos digitais do Goldman Sachs, mantém estreita colaboração com gigantes das finanças tradicionais, como BlackRock e Morgan Stanley.
Produto: lançou um ETF tokenizado de títulos do Tesouro dos EUA da Blackstone e o USDY, levando diretamente o rendimento livre de risco dos títulos do Tesouro dos EUA para a Web3.
Integração com a liquidez DeFi: por meio de mercados de empréstimo como o Flux Finance, torna os títulos do Tesouro tokenizados composíveis.
2. $CFG : financiamento on-chain por meio de crédito privado
Vantagem principal: ajuda empresas tradicionais a obter fundos on-chain a um custo inferior ao dos empréstimos bancários. Oferece tranches prioritárias de baixo risco e baixo retorno, e tranches de alto risco e alto retorno, atendendo às necessidades de investidores com diferentes perfis de risco.
A implantação se conecta diretamente a grandes tesourarias DeFi, como Aave e SKY.
3. $SKY : gigante DeFi
Vantagem principal: sua tesouraria aloca bilhões de dólares em títulos de curto prazo dos EUA, gerando receita efetiva de juros.
Os rendimentos reais gerados por RWA dão suporte direto ao USDS, criando um poderoso mecanismo de retorno de fluxo de caixa.
Após a migração para SKY, promove uma estrutura SubDAO, permitindo que diferentes subcomunidades operem de forma independente pools especializados de financiamento de RWA.
Resumo geral e posicionamento de investimento
ONDO — «Ponte entre títulos do Tesouro em conformidade regulatória e TradFi»
Posicionamento: líder em títulos do Tesouro dos EUA on-chain e ativos remunerados, com alto nível de conformidade regulatória e padrão institucional.
Indicado para: investidores que acreditam na aceleração da tokenização em larga escala de títulos do Tesouro dos EUA e preferem garantias de conformidade regulatória de padrão institucional.
CFG — «Crédito privado de alto rendimento e empacotamento de ativos»
Posicionamento: infraestrutura on-chain de crédito privado e financiamento da cadeia de suprimentos de empresas tradicionais.
Indicado para: investidores que acreditam na digitalização do financiamento da cadeia de suprimentos de empresas tradicionais e estão dispostos a assumir um nível moderado de risco de crédito privado em busca de retornos anualizados mais elevados.
SKY — «Banco central DeFi impulsionado pelos rendimentos de RWA»
Posicionamento: ecossistema descentralizado de stablecoins que utiliza RWA como reserva de ativos e conta com amplos fluxos de caixa reais.
Indicado para: investidores que preferem infraestrutura DeFi consolidada, valorizam a capacidade de geração de lucro real da tesouraria e esperam que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuem a alimentar o ecossistema de tokens.
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