凯茜·伍德 ontem publicou no X uma resposta às previsões de inflação de Bill Ackman. Ela voltou a linha do tempo para o fim dos anos 70: naquela época, preocupações semelhantes estavam por toda parte; depois, a aceleração do crescimento e a desaceleração da inflação vieram, e a revolução dos computadores pessoais e do software ajudou muito.
Entre os números que ela citou, a linha mais forte foi esta: o custo de inferência de IA cairia 99,99% ao ano em um nível fixo de desempenho. No mesmo ano, a receita anualizada da OpenAI saltou de US$ 20 bilhões para US$ 70 bilhões. Os preços caem, a demanda sobe.
Wood extrapolou isso como uma «desinflação benigna» e previu que a taxa de crescimento do PIB real global passaria de 3% para números de dois dígitos na faixa alta, ao mesmo tempo em que reconhece que as taxas de juros ainda podem continuar subindo, porque o crescimento real tende a ser mais forte. Do lado de Ackman, a ênfase é em pressões estruturais: desglobalização, poder de barganha da mão de obra e déficits fiscais — estes itens não vão simplesmente desaparecer.
Na rodada de precificação $NVDA , Wood dá mais peso a duas coisas: cerca de 90% dos fluxos de financiamento dos data centers globais estão indo para os EUA; e provedores de nuvem em hiperescala começam a se endividar — a mudança na curva de credit default swaps merece atenção.
Entre os números que ela citou, a linha mais forte foi esta: o custo de inferência de IA cairia 99,99% ao ano em um nível fixo de desempenho. No mesmo ano, a receita anualizada da OpenAI saltou de US$ 20 bilhões para US$ 70 bilhões. Os preços caem, a demanda sobe.
Wood extrapolou isso como uma «desinflação benigna» e previu que a taxa de crescimento do PIB real global passaria de 3% para números de dois dígitos na faixa alta, ao mesmo tempo em que reconhece que as taxas de juros ainda podem continuar subindo, porque o crescimento real tende a ser mais forte. Do lado de Ackman, a ênfase é em pressões estruturais: desglobalização, poder de barganha da mão de obra e déficits fiscais — estes itens não vão simplesmente desaparecer.
Na rodada de precificação $NVDA , Wood dá mais peso a duas coisas: cerca de 90% dos fluxos de financiamento dos data centers globais estão indo para os EUA; e provedores de nuvem em hiperescala começam a se endividar — a mudança na curva de credit default swaps merece atenção.
