Produtos de exchange alavancados destroem mais contas de varejo durante fortes ralis de alta do que os mercados de baixa à vista jamais fazem.
A maioria dos traders olha para uma alavancagem de 3x e assume que é um atalho garantido para multiplicar por três o valor de sua carteira, apenas para ver a deterioração pela volatilidade drenar seu saldo enquanto a ação do preço oscila de lado. Vimos exatamente essa armadilha acabar com milhares de contas durante ciclos anteriores, quando a euforia com derivativos atingiu o pico.
A SEC recentemente aprovou mudanças de regra da Cboe BZX para listar seis novos ETPs alavancados em 3x, cobrindo commodities tradicionais junto com $BTC and $ETH . Esses produtos dependem de contratos futuros para espelhar três vezes o desempenho diário dos seus benchmarks subjacentes. Em dias de rompimento limpos, a exposição tripla parece fácil.
O problema está nos mecanismos de rebalanceamento diário. Quando os mercados se consolidam com oscilações intensas, a fricção da capitalização e o arrasto pela volatilidade corroem continuamente seu principal, mesmo que o preço à vista termine, no fim das contas, mais alto. Esses instrumentos foram projetados para posicionamento institucional intradiário, não para manter passivamente.
Como você planeja ajustar sua gestão de risco quando esses chegarem aos livros de ordens?
#Bitcoin #Ethereum #CryptoTrading
A maioria dos traders olha para uma alavancagem de 3x e assume que é um atalho garantido para multiplicar por três o valor de sua carteira, apenas para ver a deterioração pela volatilidade drenar seu saldo enquanto a ação do preço oscila de lado. Vimos exatamente essa armadilha acabar com milhares de contas durante ciclos anteriores, quando a euforia com derivativos atingiu o pico.
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O problema está nos mecanismos de rebalanceamento diário. Quando os mercados se consolidam com oscilações intensas, a fricção da capitalização e o arrasto pela volatilidade corroem continuamente seu principal, mesmo que o preço à vista termine, no fim das contas, mais alto. Esses instrumentos foram projetados para posicionamento institucional intradiário, não para manter passivamente.
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