A dispersão acabou de atingir uma nova mínima — e está ficando por aí.
A média de 5 dias agora está no percentil 40, a leitura sustentada mais baixa desde o início de 2024. Em 29 de setembro, tocamos brevemente o percentil 16. As ações não estão se dispersando. Elas estão se movendo em uníssono.
Aqui está a linha do tempo:
• Abr: percentil 99 — choque no mercado
• Mai–Jul: percentil 93 — regime elevado
• Ago: percentil 75 — redução em degrau
• Meio de set: percentil 52 — FOMC absorveu
• 2 de out: percentil 40 — se aproximando do LOW
Agora já tivemos 6 dias consecutivos abaixo do percentil 75. A mudança de regime que destacamos há três semanas está acelerando.
Agora estamos entre dois regimes:
LOW (<40th pct) · 3,227 dias:
→ $SPY média 20d: +0,72% · média 60d: +2,13%
→ $QQQ média 60d: +3,30%
NORMAL (40th–75th pct) · 1,335 dias:
→ $SPY média 20d: +0,88% · média 60d: +2,71%
→ $QQQ média 60d: +3,62%
Ambos os regimes são favoráveis. Ambos geram mercados em tendência com quedas (drawdowns) rasas. O pior grupo — HIGH, $SPY 60d +1,79% — ficou para trás.
Quando a compressão se mantém nesses níveis, a sequência mediana dura 62 dias, com taxa de vitória de 88%. Estamos por volta de 25 dias dentro dela. A maior sequência histórica durou 486 dias.
O mercado está lhe dizendo que tipo de ambiente é este. As ações se movem juntas. O índice é o trade.
A média de 5 dias agora está no percentil 40, a leitura sustentada mais baixa desde o início de 2024. Em 29 de setembro, tocamos brevemente o percentil 16. As ações não estão se dispersando. Elas estão se movendo em uníssono.
Aqui está a linha do tempo:
• Abr: percentil 99 — choque no mercado
• Mai–Jul: percentil 93 — regime elevado
• Ago: percentil 75 — redução em degrau
• Meio de set: percentil 52 — FOMC absorveu
• 2 de out: percentil 40 — se aproximando do LOW
Agora já tivemos 6 dias consecutivos abaixo do percentil 75. A mudança de regime que destacamos há três semanas está acelerando.
Agora estamos entre dois regimes:
LOW (<40th pct) · 3,227 dias:
→ $SPY média 20d: +0,72% · média 60d: +2,13%
→ $QQQ média 60d: +3,30%
NORMAL (40th–75th pct) · 1,335 dias:
→ $SPY média 20d: +0,88% · média 60d: +2,71%
→ $QQQ média 60d: +3,62%
Ambos os regimes são favoráveis. Ambos geram mercados em tendência com quedas (drawdowns) rasas. O pior grupo — HIGH, $SPY 60d +1,79% — ficou para trás.
Quando a compressão se mantém nesses níveis, a sequência mediana dura 62 dias, com taxa de vitória de 88%. Estamos por volta de 25 dias dentro dela. A maior sequência histórica durou 486 dias.
O mercado está lhe dizendo que tipo de ambiente é este. As ações se movem juntas. O índice é o trade.
