A memória está sendo modelada como um mercado de US$ 1,6 trilhão até 2028 — e quase todo o lucro ainda está concentrado em apenas três nomes.
O consenso da Bloomberg e da Bernstein estima que a receita combinada dos fornecedores seja de cerca de US$ 1,0 trilhão em 2026, US$ 1,5 trilhão em 2027 e US$ 1,6 trilhão em 2028. O lucro operacional cresce mais rápido: aproximadamente US$ 0,8 trilhão, depois US$ 1,2 trilhão e, então, US$ 1,3 trilhão.
A pilha continua concentrada. Samsung Memory, SK Hynix e Micron ficam com a maior parte tanto da receita quanto do lucro em cada ano. SanDisk, Kioxia, CXMT e YMTC são as fatias menores. A diferença entre as três primeiras e o restante permanece ampla até 2028.
Lucro crescendo mais rápido do que vendas é o sinal. O consenso indica precificação sustentada e poder de precificação elevado, além de alta utilização — não um retorno rápido ao excesso de oferta. O salto é mais acentuado de 2026 para 2027. Depois disso, os ganhos diminuem.
Esses números saíram antes do relatório fiscal de 2026 da Micron. Esse relatório depois mostrou recorde de vendas no trimestre e no ano inteiro impulsionados pela demanda de IA, com a administração dizendo que a escassez se estende até 2027 e 2028.
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O consenso da Bloomberg e da Bernstein estima que a receita combinada dos fornecedores seja de cerca de US$ 1,0 trilhão em 2026, US$ 1,5 trilhão em 2027 e US$ 1,6 trilhão em 2028. O lucro operacional cresce mais rápido: aproximadamente US$ 0,8 trilhão, depois US$ 1,2 trilhão e, então, US$ 1,3 trilhão.
A pilha continua concentrada. Samsung Memory, SK Hynix e Micron ficam com a maior parte tanto da receita quanto do lucro em cada ano. SanDisk, Kioxia, CXMT e YMTC são as fatias menores. A diferença entre as três primeiras e o restante permanece ampla até 2028.
Lucro crescendo mais rápido do que vendas é o sinal. O consenso indica precificação sustentada e poder de precificação elevado, além de alta utilização — não um retorno rápido ao excesso de oferta. O salto é mais acentuado de 2026 para 2027. Depois disso, os ganhos diminuem.
Esses números saíram antes do relatório fiscal de 2026 da Micron. Esse relatório depois mostrou recorde de vendas no trimestre e no ano inteiro impulsionados pela demanda de IA, com a administração dizendo que a escassez se estende até 2027 e 2028.
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