O setor de armazenamento é agora o que mais vale atenção — não apenas o preço das ações, mas os fundamentos da indústria.
Atualmente, a demanda por servidores de IA continua forte, enquanto o HBM segue disputando capacidade de produção de DRAM, deixando a oferta tradicional de DRAM relativamente apertada; no caso do NAND, a demanda dos data centers de IA por SSDs empresariais de alta capacidade também segue aumentando. A mais recente visão da TrendForce é que a escassez de oferta de armazenamento ainda pode persistir por alguns anos.
Os resultados mais recentes da Micron também validam isso: a empresa prevê para o próximo trimestre uma receita de cerca de US$ 61,5 bilhões e afirma que, nos próximos um ou dois anos, a oferta e a demanda de armazenamento continuarão mais apertadas.
Portanto, a questão agora não é mais “há lógica no armazenamento ou não?”, e sim “quanto do otimismo o mercado já precificou”.
Na prática, eu tendo a:
① Não perseguir valorizações; não fazer “resgate” com peso após uma alta contínua;
② Esperar por uma retração até suportes-chave e só então observar o quanto a liquidez/absorção se mantém depois que o volume diminui;
③ Para quem já tem posição, observar se a tendência é rompida, e não ficar trocando de carteira com frequência por causa de oscilações de um ou dois dias;
④ Se houver um aumento com grande volume e o preço disparar, mas o próprio setor começar a se dividir, é preciso ficar atento a realização de lucros por capital em níveis elevados.
Hoje, o armazenamento ainda pertence a uma trajetória de forte tendência, mas forte tendência ≠ só sobe sem cair. O que realmente é preciso fazer é controlar a posição, manter o retorno (drawdown) sob controle e aguardar a próxima oportunidade com maior nível de certeza.
$SNDK $MU
Atualmente, a demanda por servidores de IA continua forte, enquanto o HBM segue disputando capacidade de produção de DRAM, deixando a oferta tradicional de DRAM relativamente apertada; no caso do NAND, a demanda dos data centers de IA por SSDs empresariais de alta capacidade também segue aumentando. A mais recente visão da TrendForce é que a escassez de oferta de armazenamento ainda pode persistir por alguns anos.
Os resultados mais recentes da Micron também validam isso: a empresa prevê para o próximo trimestre uma receita de cerca de US$ 61,5 bilhões e afirma que, nos próximos um ou dois anos, a oferta e a demanda de armazenamento continuarão mais apertadas.
Portanto, a questão agora não é mais “há lógica no armazenamento ou não?”, e sim “quanto do otimismo o mercado já precificou”.
Na prática, eu tendo a:
① Não perseguir valorizações; não fazer “resgate” com peso após uma alta contínua;
② Esperar por uma retração até suportes-chave e só então observar o quanto a liquidez/absorção se mantém depois que o volume diminui;
③ Para quem já tem posição, observar se a tendência é rompida, e não ficar trocando de carteira com frequência por causa de oscilações de um ou dois dias;
④ Se houver um aumento com grande volume e o preço disparar, mas o próprio setor começar a se dividir, é preciso ficar atento a realização de lucros por capital em níveis elevados.
Hoje, o armazenamento ainda pertence a uma trajetória de forte tendência, mas forte tendência ≠ só sobe sem cair. O que realmente é preciso fazer é controlar a posição, manter o retorno (drawdown) sob controle e aguardar a próxima oportunidade com maior nível de certeza.
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