O USD sobe pela terceira semana consecutiva, apesar de salários dos EUA bem mais fracos
📈 O DXY encerrou a semana em torno de 101,93, subindo aproximadamente 0,94%, apesar de ter caído na sexta-feira após o relatório de empregos. As folhas de pagamento não agrícolas de setembro aumentaram apenas 29.000, o desemprego subiu para 4,2% e os dois meses anteriores foram revisados para baixo em um total de 60.000, reduzindo significativamente as expectativas de mais um aumento de juros do Fed em outubro.
📉 No entanto, dados trabalhistas mais fracos não foram suficientes para reverter a tendência mais ampla do dólar. A taxa dos Treasuries de 10 anos dos EUA subiu para cerca de 5,34% durante a semana e, após cair acentuadamente após o NFP, voltou rapidamente a avançar à medida que os preços do petróleo e os riscos do Oriente Médio continuaram sustentando o prêmio de inflação. Assim, os mercados passaram a considerar um adiamento em vez de precificar um novo ciclo de afrouxamento.
🇪🇺 EUR/USD caiu cerca de 1,2% na semana, para aproximadamente 1,1256. O euro enfrentou pressão simultânea de custos de energia mais altos, um cenário menos duro (menos hawkish) do BCE e riscos fiscais da França, enquanto a diferença da taxa de 10 anos França–Alemanha se ampliou acima de 150 pontos-base. A inflação do bloco europeu acima do esperado também não conseguiu gerar uma reação positiva relevante no euro.
🇯🇵 USD/JPY permaneceu perto de 158, já que o diferencial de juros EUA–Japão continuou sustentando o dólar. A inflação em Tóquio acelerou, mas o mercado ainda vê chances limitadas de um aumento de juros do BoJ em outubro; enquanto a faixa de 159–160 está cada vez mais restringida por alertas de intervenção das autoridades japonesas.
⛽ A estrutura mais ampla da semana mostra que o mercado de câmbio continua mais sensível a taxas de juros e energia do que a um único dado do mercado de trabalho. O NFP desacelerou o ritmo do dólar no curto prazo, mas não foi suficiente para eliminar a vantagem relativa do dólar em relação às moedas mais expostas ao choque de energia.
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📈 O DXY encerrou a semana em torno de 101,93, subindo aproximadamente 0,94%, apesar de ter caído na sexta-feira após o relatório de empregos. As folhas de pagamento não agrícolas de setembro aumentaram apenas 29.000, o desemprego subiu para 4,2% e os dois meses anteriores foram revisados para baixo em um total de 60.000, reduzindo significativamente as expectativas de mais um aumento de juros do Fed em outubro.
📉 No entanto, dados trabalhistas mais fracos não foram suficientes para reverter a tendência mais ampla do dólar. A taxa dos Treasuries de 10 anos dos EUA subiu para cerca de 5,34% durante a semana e, após cair acentuadamente após o NFP, voltou rapidamente a avançar à medida que os preços do petróleo e os riscos do Oriente Médio continuaram sustentando o prêmio de inflação. Assim, os mercados passaram a considerar um adiamento em vez de precificar um novo ciclo de afrouxamento.
🇪🇺 EUR/USD caiu cerca de 1,2% na semana, para aproximadamente 1,1256. O euro enfrentou pressão simultânea de custos de energia mais altos, um cenário menos duro (menos hawkish) do BCE e riscos fiscais da França, enquanto a diferença da taxa de 10 anos França–Alemanha se ampliou acima de 150 pontos-base. A inflação do bloco europeu acima do esperado também não conseguiu gerar uma reação positiva relevante no euro.
🇯🇵 USD/JPY permaneceu perto de 158, já que o diferencial de juros EUA–Japão continuou sustentando o dólar. A inflação em Tóquio acelerou, mas o mercado ainda vê chances limitadas de um aumento de juros do BoJ em outubro; enquanto a faixa de 159–160 está cada vez mais restringida por alertas de intervenção das autoridades japonesas.
⛽ A estrutura mais ampla da semana mostra que o mercado de câmbio continua mais sensível a taxas de juros e energia do que a um único dado do mercado de trabalho. O NFP desacelerou o ritmo do dólar no curto prazo, mas não foi suficiente para eliminar a vantagem relativa do dólar em relação às moedas mais expostas ao choque de energia.
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