6 estratégias, 5 com Sharpe negativo: você aguenta um drawdown de -53% e ganha menos do que deixando em USDT
Vamos começar pelos meus próprios números: BTC/USDT em 1 hora, de 2024-01-16 a 2026-08-22, 22.786 candles, capital inicial de US$ 10.000. Calculei o índice de Sharpe de 6 estratégias comuns, e apenas 2 ficaram no positivo:
• HODL: Sharpe 0,71 (+81,19%)
• Turtle: Sharpe 0,23 (+2,27%)
• Grid: Sharpe -0,29
• ICT/SMC: Sharpe -0,52
• Tendência com IA: Sharpe -0,56
• Reversão à média com RSI: Sharpe -2,01
• MACD: Sharpe -2,52
HODL não conta como estratégia, então 5 das 6 estratégias têm Sharpe negativo.
O que significa ter Sharpe negativo? Em uma frase: para cada unidade de risco assumida, você recebe um retorno negativo — suporta a volatilidade à toa e ainda sai no prejuízo. Muitas «estratégias lucrativas» parecem dar dinheiro, mas, quando você calcula o Sharpe, ele é negativo. Isso mostra que elas dependem da sorte e de aguentar a volatilidade; basta o mercado mudar para a verdade aparecer.
Por que os investidores de varejo quase nunca olham para o Sharpe? Porque ele não é tão intuitivo quanto «quanto dinheiro ganhei». Mas o Sharpe é a verdadeira resposta para «você consegue aguentar esse retorno?». Duas estratégias têm retorno anualizado de 20%: uma tem Sharpe 1,5 e drawdown de 10%; a outra, Sharpe 0,3 e drawdown de 40%. Você consegue manter a primeira, mas vai vender a segunda no fundo do poço — esses 20% não terão nada a ver com você.
Um passo prático: passe a série de retornos diários para uma IA e dê esta instrução: «calcule o índice de Sharpe anualizado desta série de retornos diários». Se o Sharpe for < 0, por mais bonito que seja o backtest, finja que a estratégia não existe.
Use IA para avaliar estratégias e compare Sharpe, drawdown e retorno lado a lado. O retorno é o resultado; Sharpe e drawdown são as condições para você conseguir aproveitá-lo.
Você já calculou o Sharpe da sua estratégia? Comente o número — quero ver em que nível você está.
$BTC #cripto
Ter Sharpe negativo significa que você enfrentou a volatilidade, mas não recebeu uma compensação correspondente. Esse «retorno positivo» não é mérito da estratégia: você o obteve em troca de suportar o drawdown.
Se uma estratégia tem Sharpe negativo, cada centavo que ela rende é resultado de você assumir um risco extra. A estratégia que você usa agora tem Sharpe positivo ou negativo?
Vamos começar pelos meus próprios números: BTC/USDT em 1 hora, de 2024-01-16 a 2026-08-22, 22.786 candles, capital inicial de US$ 10.000. Calculei o índice de Sharpe de 6 estratégias comuns, e apenas 2 ficaram no positivo:
• HODL: Sharpe 0,71 (+81,19%)
• Turtle: Sharpe 0,23 (+2,27%)
• Grid: Sharpe -0,29
• ICT/SMC: Sharpe -0,52
• Tendência com IA: Sharpe -0,56
• Reversão à média com RSI: Sharpe -2,01
• MACD: Sharpe -2,52
HODL não conta como estratégia, então 5 das 6 estratégias têm Sharpe negativo.
O que significa ter Sharpe negativo? Em uma frase: para cada unidade de risco assumida, você recebe um retorno negativo — suporta a volatilidade à toa e ainda sai no prejuízo. Muitas «estratégias lucrativas» parecem dar dinheiro, mas, quando você calcula o Sharpe, ele é negativo. Isso mostra que elas dependem da sorte e de aguentar a volatilidade; basta o mercado mudar para a verdade aparecer.
Por que os investidores de varejo quase nunca olham para o Sharpe? Porque ele não é tão intuitivo quanto «quanto dinheiro ganhei». Mas o Sharpe é a verdadeira resposta para «você consegue aguentar esse retorno?». Duas estratégias têm retorno anualizado de 20%: uma tem Sharpe 1,5 e drawdown de 10%; a outra, Sharpe 0,3 e drawdown de 40%. Você consegue manter a primeira, mas vai vender a segunda no fundo do poço — esses 20% não terão nada a ver com você.
Um passo prático: passe a série de retornos diários para uma IA e dê esta instrução: «calcule o índice de Sharpe anualizado desta série de retornos diários». Se o Sharpe for < 0, por mais bonito que seja o backtest, finja que a estratégia não existe.
Use IA para avaliar estratégias e compare Sharpe, drawdown e retorno lado a lado. O retorno é o resultado; Sharpe e drawdown são as condições para você conseguir aproveitá-lo.
Você já calculou o Sharpe da sua estratégia? Comente o número — quero ver em que nível você está.
$BTC #cripto
Ter Sharpe negativo significa que você enfrentou a volatilidade, mas não recebeu uma compensação correspondente. Esse «retorno positivo» não é mérito da estratégia: você o obteve em troca de suportar o drawdown.
Se uma estratégia tem Sharpe negativo, cada centavo que ela rende é resultado de você assumir um risco extra. A estratégia que você usa agora tem Sharpe positivo ou negativo?