A Micron acabou de entregar o relatório trimestral mais forte da sua história. No 4º trimestre fiscal, a receita foi de US$ 54,23 bilhões, um salto de cerca de 379% em comparação com o mesmo período do ano anterior, e também subiu 30,8% em relação ao trimestre anterior—ambas as métricas superaram fortemente as expectativas de Wall Street. O lucro por ação ajustado foi de US$ 33,42, e a margem bruta de 87%—ambas acima do que o mercado esperava.
O verdadeiro ponto de virada está nos data centers: essa divisão faturou US$ 18 bilhões no trimestre, contra apenas US$ 1,577 bilhão no mesmo período do ano passado—um aumento de 11 vezes.
Mas, depois do relatório, as ações até enfraqueceram, e o problema está na margem bruta indicada na orientação: para o próximo trimestre, a empresa projeta 86,25%, abaixo da expectativa do mercado. A companhia atribuiu a queda ao aumento de bônus e custos com pessoal.
Minha avaliação: este ciclo de demanda favorável para armazenamento está sendo impulsionado por necessidades reais geradas pela capacidade de IA, e não por mais uma rodada de especulação de estoques. A queda de meio ponto percentual na margem bruta parece mais com "ganhar demais e ter que pagar bônus", e não com um sinal de que a demanda atingiu o pico.
Você dá mais valor a quê: à taxa de crescimento 11 vezes nos data centers, ou àqueles meio ponto de margem bruta consumidos pelos bônus?$MUB #stocks earnings season
O verdadeiro ponto de virada está nos data centers: essa divisão faturou US$ 18 bilhões no trimestre, contra apenas US$ 1,577 bilhão no mesmo período do ano passado—um aumento de 11 vezes.
Mas, depois do relatório, as ações até enfraqueceram, e o problema está na margem bruta indicada na orientação: para o próximo trimestre, a empresa projeta 86,25%, abaixo da expectativa do mercado. A companhia atribuiu a queda ao aumento de bônus e custos com pessoal.
Minha avaliação: este ciclo de demanda favorável para armazenamento está sendo impulsionado por necessidades reais geradas pela capacidade de IA, e não por mais uma rodada de especulação de estoques. A queda de meio ponto percentual na margem bruta parece mais com "ganhar demais e ter que pagar bônus", e não com um sinal de que a demanda atingiu o pico.
Você dá mais valor a quê: à taxa de crescimento 11 vezes nos data centers, ou àqueles meio ponto de margem bruta consumidos pelos bônus?$MUB #stocks earnings season