De acordo com a CNBC, a atividade com opções no ETF State Street Utilities Select Sector SPDR (XLU) e nos futuros de SOFR sugeriu que alguns traders estavam se posicionando para uma recuperação do mercado de títulos à medida que os rendimentos dos títulos dos EUA caíram na quinta-feira. No XLU, o volume de opções disparou para 10 vezes a média dos últimos 30 dias depois que um trader vendeu 5.000 das opções de venda (puts) de strike 39 com vencimento em meados de janeiro por US$ 695.000 e um número igual de calls de strike 42 por US$ 400.000 — uma operação que aposta que o fundo ficará acima de US$ 39 e abaixo de US$ 42 até o vencimento.

Mais tarde no dia, um trader comprou 100.000 contratos do spread de compra (call spread) de março 96/96,12 nos futuros de SOFR por cerca de US$ 4,4 milhões — uma posição que sugere que as taxas de curto prazo poderiam recuar para níveis não vistos desde junho. As operações ocorreram quando o ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) registrou seu melhor rali intradiário em pelo menos um mês e enquanto o rendimento do treasury de 10 anos subiu acima de 5,3% antes de reverter, segundo um trader de pregão.