Funcionários do Federal Reserve estão cada vez mais sinalizando que não há necessidade de apressar uma nova alta da taxa de juros. As taxas dos Treasuries dos EUA, que haviam disparado, também mostraram sinais de desaceleração à medida que os mercados passaram a dar mais peso a uma decisão em dezembro do que a um aumento em outubro.
Em 1º de outubro, o vice-presidente do Fed, Philip Jefferson, disse em um discurso na Universidade da Virgínia que futuras decisões de política devem levar plenamente em conta os dados que chegarem, o panorama e o equilíbrio dos riscos. "Pode levar mais tempo para fazer esse julgamento", disse ele. Os mercados interpretaram as declarações como deixando em aberto a possibilidade de que o Federal Open Market Committee mantenha as taxas estáveis em outubro.
John Williams, presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, transmitiu uma mensagem semelhante em 29 de setembro. Ele disse que um aumento adicional da taxa neste ano poderia ser apropriado, mas que a ação adiante não era urgente.
A Evercore disse que as observações de Williams foram as mais consistentes com um cenário em que o Fed deixa as taxas inalteradas em outubro e as eleva mais uma vez em dezembro. Jefferson e Williams têm ambos direito a voto no FOMC.
Os mercados reagiram rapidamente. O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos, que havia subido acima de 5,34% durante a sessão, depois recuou para cerca de 5,25%. De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de um aumento da taxa em outubro caiu para 24,9%.
Mais cedo, os mercados já tinham começado a precificar não apenas mais um aumento neste ano após a reunião do FOMC de setembro, mas também alta em outubro e em dezembro, além da possibilidade de outro aumento no próximo ano. Isso foi impulsionado por dados econômicos fortes, incluindo um índice composto de gerentes de compras dos EUA para setembro que atingiu o maior nível em 62 meses.
Ainda assim, alguns dizem que é difícil concluir que a pressão ascendente sobre os rendimentos dos Treasuries foi totalmente rompida. Uma economia resiliente, inflação elevada, preocupações com a saúde fiscal e a guerra no Oriente Médio continuam sendo fatores que pressionam os rendimentos de longo prazo para cima.
"Por enquanto, é mais importante verificar se o ritmo de alta está desacelerando do que procurar uma reversão na direção das taxas", disse Kim Yu-mi, chefe de estratégia de investimentos da Kiwoom Securities. "Se os membros do FOMC recuarem de novos aumentos e os preços internacionais do petróleo também se estabilizarem, a recente alta acentuada nos rendimentos dos Treasuries também pode se amenizar."