Na verdade, os resultados da Micron, somados ao fato de que, nesta semana, a Nvidia aumentou significativamente o volume de recompra de ações, significam que a narrativa sobre inteligência artificial continua forte e com grande potencial
Muita gente se preocupa com uma possível bolha, mas bolhas sempre existem; o que muda é em que fase estamos. Pelo que vemos agora, essa bolha ainda está dentro de um nível controlável e, além disso, a inteligência artificial é o principal motor do desenvolvimento da economia global. Assim, essa bolha ainda pode se expandir
Portanto, nos próximos alguns trimestres, a narrativa de inteligência artificial vai apenas se diferenciar estruturalmente entre setores, elevando o patamar exigido para resultados financeiros excelentes, mas não haverá uma ruptura direta
Claro, como sempre: a macroeconomia determina se o dinheiro que temos está caro ou barato; os resultados financeiros determinam se devemos ou não pagar o preço das avaliações das empresas. E agora, para “pagar o preço” e “o dinheiro ficar mais caro” acontecerem ao mesmo tempo. Por isso, as várias incertezas macroeconômicas reduziram o avanço das ações de tecnologia
Mas isso não é necessariamente ruim. Se, no curto prazo, as ações não conseguem subir por causa dos fatores macro, ou até se o ambiente macro ficar um pouco mais rigoroso a ponto de ajustar (reduzir) as avaliações, não seria uma oportunidade ainda melhor de entrar?
Dizem que correr atrás dos preços altos é uma vida difícil, mas quando os preços estão baixos, muitas pessoas, na verdade, não têm coragem de comprar. Elas só conseguem esperar até o momento em que “saudamos a todos: o melhor é o que vem depois”, e aí seguem correndo atrás. Então, o “sofredor” também não merece tanta compaixão! #美国10年期美债收益率逼近5.3%
Muita gente se preocupa com uma possível bolha, mas bolhas sempre existem; o que muda é em que fase estamos. Pelo que vemos agora, essa bolha ainda está dentro de um nível controlável e, além disso, a inteligência artificial é o principal motor do desenvolvimento da economia global. Assim, essa bolha ainda pode se expandir
Portanto, nos próximos alguns trimestres, a narrativa de inteligência artificial vai apenas se diferenciar estruturalmente entre setores, elevando o patamar exigido para resultados financeiros excelentes, mas não haverá uma ruptura direta
Claro, como sempre: a macroeconomia determina se o dinheiro que temos está caro ou barato; os resultados financeiros determinam se devemos ou não pagar o preço das avaliações das empresas. E agora, para “pagar o preço” e “o dinheiro ficar mais caro” acontecerem ao mesmo tempo. Por isso, as várias incertezas macroeconômicas reduziram o avanço das ações de tecnologia
Mas isso não é necessariamente ruim. Se, no curto prazo, as ações não conseguem subir por causa dos fatores macro, ou até se o ambiente macro ficar um pouco mais rigoroso a ponto de ajustar (reduzir) as avaliações, não seria uma oportunidade ainda melhor de entrar?
Dizem que correr atrás dos preços altos é uma vida difícil, mas quando os preços estão baixos, muitas pessoas, na verdade, não têm coragem de comprar. Elas só conseguem esperar até o momento em que “saudamos a todos: o melhor é o que vem depois”, e aí seguem correndo atrás. Então, o “sofredor” também não merece tanta compaixão! #美国10年期美债收益率逼近5.3%
