ATIVOS DE CRIPTO: RESILIÊNCIA EM CORREDORES À VISTA
$BTC fechou o 3T com alta de 43%, com US$ 6,3 bi em entradas de ETFs, mantendo forte resiliência no mercado à vista apesar do aperto das condições macroeconômicas. A Citi elevou sua meta de 12 meses para $BTC para US$ 113 mil, enquanto $ETH está em US$ 2.688,31.
$ETH também recebeu uma meta de 12 meses mais alta da Citi de US$ 3 mil, mantendo as expectativas institucionais construtivas entre os principais ativos cripto. A divergência entre a política monetária mais apertada e o posicionamento resiliente em cripto permanece um sinal-chave do mercado.
VETORES DE ENERGIA: CHOQUES DE OFERTA MACROECONÔMICOS
O petróleo Brent voltou a ultrapassar US$ 100, atingindo uma máxima intradiária de US$ 101,64 após o colapso da estrutura de cessar-fogo entre EUA e Irã. O choque de oferta aumenta a pressão inflacionária, enquanto os mercados reavaliam os riscos energéticos.
Refinarias chinesas suspenderam as exportações de combustíveis de outubro, reforçando as preocupações com as condições de oferta global. O WTI foi negociado perto de US$ 91-92, enquanto os mercados de energia absorviam a combinação de pressões geopolíticas e do lado da oferta.
FEDERAL RESERVE: EXPECTATIVAS DE JUROS EM ALTA
Sob o novo presidente Kevin Warsh, o Federal Reserve elevou os juros em uma decisão unânime de 12 a 0 e com tom agressivo, citando a inflação persistente e elevando a faixa-alvo para 3,75%-4,00%. A medida aumenta a pressão sobre os ativos de risco, que já enfrentam custos de energia elevados e condições financeiras mais restritivas.
Agora, os mercados atribuem 36% de probabilidade a um novo aumento dos juros na reunião do FOMC de 28 de outubro, contra 15,6% de probabilidade de um corte. A crescente tensão em torno da política monetária cria um teste macroeconômico mais rigoroso para $BTC e $ETH antes da próxima decisão do Fed.
TESTE DE CAPITAL DOS TRADERS
A ampla onda de vendas de derivativos desta semana liquidou mais de US$ 500 milhões e eliminou cerca de 129.000 traders, destacando como posições alavancadas podem amplificar rapidamente os movimentos do mercado. $BTC e $ETH continuam expostos a mais volatilidade se os traders mantiverem níveis elevados de alavancagem.
Um Fed com tom agressivo, combinado à inflação persistente dos preços da energia, pode restringir ainda mais as condições financeiras e aumentar a sensibilidade de $BTC e $ETH a choques macroeconômicos. Por isso, posicionamento, liquidez e alavancagem podem se tornar variáveis cada vez mais importantes à medida que os mercados se aproximam da reunião de 28 de outubro.