Ontem à noite, o relatório da Micron foi avassalador, mas a ação não subiu! O que pode estar segurando de verdade a IA talvez sejam os Treasuries
A Micron $MU entregou um relatório extremamente impressionante, mas o pregão quase não se mexeu. Parece que o mercado já precificou demais o crescimento com antecedência!
No quarto trimestre fiscal, a receita da Micron foi de US$ 54,23 bilhões, e o EPS ajustado chegou a US$ 3,342. O mais importante: a orientação de receita para o próximo trimestre é de US$ 61,5 bilhões, muito acima das expectativas do mercado.
Esses números mostram que a demanda por armazenamento para IA continua forte, mas a ação não reagiu com entusiasmo!
Em contraste, o rendimento do Treasury dos EUA de 10 anos já disparou para 5,34%, a maior alta desde 2002; o de 30 anos se aproxima de 5,7%.
Isso significa que a própria rentabilidade “sem risco” do capital e das instituições já está muito alta. Com empresas continuando a crescer em alta velocidade, o dinheiro talvez não esteja disposto a pagar um valuation ainda maior.
As ações de hardware ligadas à IA à frente — $AMD , $SNDK , MU etc. — já passaram por uma alta considerável, e muitas expectativas otimistas já foram absorvidas pelos preços. Agora, de um lado temos balanços cada vez mais fortes, e do outro, taxas de juros sem risco cada vez maiores; naturalmente, o mercado começa a hesitar.
Há ainda um detalhe na Micron: a margem bruta ajustada neste trimestre foi de 87%, e a orientação para o próximo trimestre é de cerca de 86,25%. A administração acredita que isso se deve principalmente a fatores de custos, mas o mercado também quer saber por quanto tempo essa capacidade de geração de lucro tão elevada conseguirá ser sustentada.
#RelatórioDeResultadosMicron
A Micron $MU entregou um relatório extremamente impressionante, mas o pregão quase não se mexeu. Parece que o mercado já precificou demais o crescimento com antecedência!
No quarto trimestre fiscal, a receita da Micron foi de US$ 54,23 bilhões, e o EPS ajustado chegou a US$ 3,342. O mais importante: a orientação de receita para o próximo trimestre é de US$ 61,5 bilhões, muito acima das expectativas do mercado.
Esses números mostram que a demanda por armazenamento para IA continua forte, mas a ação não reagiu com entusiasmo!
Em contraste, o rendimento do Treasury dos EUA de 10 anos já disparou para 5,34%, a maior alta desde 2002; o de 30 anos se aproxima de 5,7%.
Isso significa que a própria rentabilidade “sem risco” do capital e das instituições já está muito alta. Com empresas continuando a crescer em alta velocidade, o dinheiro talvez não esteja disposto a pagar um valuation ainda maior.
As ações de hardware ligadas à IA à frente — $AMD , $SNDK , MU etc. — já passaram por uma alta considerável, e muitas expectativas otimistas já foram absorvidas pelos preços. Agora, de um lado temos balanços cada vez mais fortes, e do outro, taxas de juros sem risco cada vez maiores; naturalmente, o mercado começa a hesitar.
Há ainda um detalhe na Micron: a margem bruta ajustada neste trimestre foi de 87%, e a orientação para o próximo trimestre é de cerca de 86,25%. A administração acredita que isso se deve principalmente a fatores de custos, mas o mercado também quer saber por quanto tempo essa capacidade de geração de lucro tão elevada conseguirá ser sustentada.
#RelatórioDeResultadosMicron
