#earningsseason 🧠 $MU Q4 FY2026: A Margem Bruta Acabou de Superar 86% — Veja o que Isso Significa daqui para frente
#EarningsSeason
Os resultados reais (não estimativas):
Receita: US$ 54,23 bi, +379% YoY — superou a orientação de US$ 50 bi ± US$ 1 bi
Lucro por ação ajustado (EPS): US$ 33,42 — superou a orientação de US$ 31 ± US$ 1
Margem bruta: 87% — superou a meta própria de ~86% da administração
Ano fiscal de 2026 (ano inteiro): receita de US$ 133,19 bi (+256% YoY), EPS ajustado de US$ 75,52 (+811% YoY)
O sinal à frente — orientação para o 1T do FY2027:
Ponto médio da receita: US$ 61,5 bi
EPS: US$ 38,15
Margem bruta: 86,25%
Respondendo à pergunta: a margem vai se manter acima de 86%? Ela já conseguiu isso no 4T, e a orientação diz que ela se mantém novamente no próximo trimestre. O argumento de durabilidade se apoia em duas coisas: Acordos Estratégicos com Clientes que travam os preços, e o Core Data Center (o segmento de maior margem) operando perto de 90% de margem e crescendo mais rápido. Isso não é um pico de apenas um trimestre — são quatro trimestres consecutivos de expansão de margem junto com crescimento de receita, a combinação mais difícil de “forjar”.
Como eu pensaria sobre o posicionamento a partir disso: antes da divulgação, o cenário era “beat já estava embutido” — as expectativas já estavam altíssimas depois da orientação do 3T. Após os resultados, o verdadeiro sinal não é o próprio beat (que aconteceu), mas se a orientação do 1T do FY27 será tratada como confirmação de durabilidade ou como “tão bom quanto pode ser”. Com a MU em torno de US$ 935 — ainda ~25% abaixo da máxima de 2026 perto de US$ 1.255, apesar de números recordes — o mercado ainda não reprecificou totalmente a ação em função da nova orientação.
Onde você chega — a história do superciclo continua intacta até o FY2027, ou a capacidade chega antes da demanda? 👇
#MU #Micron #Semiconductors #AI #MemoryChips #Stocks
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Os resultados reais (não estimativas):
Receita: US$ 54,23 bi, +379% YoY — superou a orientação de US$ 50 bi ± US$ 1 bi
Lucro por ação ajustado (EPS): US$ 33,42 — superou a orientação de US$ 31 ± US$ 1
Margem bruta: 87% — superou a meta própria de ~86% da administração
Ano fiscal de 2026 (ano inteiro): receita de US$ 133,19 bi (+256% YoY), EPS ajustado de US$ 75,52 (+811% YoY)
O sinal à frente — orientação para o 1T do FY2027:
Ponto médio da receita: US$ 61,5 bi
EPS: US$ 38,15
Margem bruta: 86,25%
Respondendo à pergunta: a margem vai se manter acima de 86%? Ela já conseguiu isso no 4T, e a orientação diz que ela se mantém novamente no próximo trimestre. O argumento de durabilidade se apoia em duas coisas: Acordos Estratégicos com Clientes que travam os preços, e o Core Data Center (o segmento de maior margem) operando perto de 90% de margem e crescendo mais rápido. Isso não é um pico de apenas um trimestre — são quatro trimestres consecutivos de expansão de margem junto com crescimento de receita, a combinação mais difícil de “forjar”.
Como eu pensaria sobre o posicionamento a partir disso: antes da divulgação, o cenário era “beat já estava embutido” — as expectativas já estavam altíssimas depois da orientação do 3T. Após os resultados, o verdadeiro sinal não é o próprio beat (que aconteceu), mas se a orientação do 1T do FY27 será tratada como confirmação de durabilidade ou como “tão bom quanto pode ser”. Com a MU em torno de US$ 935 — ainda ~25% abaixo da máxima de 2026 perto de US$ 1.255, apesar de números recordes — o mercado ainda não reprecificou totalmente a ação em função da nova orientação.
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