$MU Q4 Resultados Já Saíram: Sou Otimista nos Fundamentos, Não Correndo Atrás do “Candle”
A grande questão de #EarningsSeason foi:
O cenário é otimista ou pessimista após os resultados do Q4?
Minha resposta: Otimista nos fundamentos.
Mas existe uma distinção importante entre ser otimista com o negócio e simplesmente comprar o primeiro movimento após os resultados.
A Micron acabou de entregar um trimestre monstruoso:
• Receita do Q4: US$ 54,23 bi
• EPS não-GAAP: US$ 33,42
• Margem bruta não-GAAP: 87%
• Guidance de receita do 1T FY2027: US$ 61,5 bi ± US$ 1,5 bi
• Guidance de margem bruta não-GAAP do 1T: ~86,25%
A pergunta da margem bruta de 86% do preview original dos resultados agora foi respondida.
A Micron atingiu 87%.
Mas o sinal maior para mim é o guidance à frente.
O ponto médio da receita do 1T da Micron, US$ 61,5 bi, está bem acima do nível de cerca de US$ 57 bi que os analistas esperavam. A Reuters também informa que os acordos de fornecimento de longo prazo da Micron aumentaram de US$ 22 bi em junho para US$ 32 bi, enquanto a empresa espera que as condições de oferta e demanda de memória permaneçam mais apertadas até FY2027 e FY2028.
Isso muda a conversa sobre o superciclo de memória.
Não é apenas:
“Demanda de IA está forte.”
A pergunta mais importante é:
A demanda consegue continuar à frente da oferta tempo suficiente para sustentar preços e margens?
Até agora, os números da Micron estão fornecendo evidências para essa tese.
No entanto, eu não quero correr atrás de um candle de resultados só porque os números do título parecem incríveis.
Minha abordagem após o relatório:
Fundamentos → Otimista
Entrada → Esperar a estrutura de preço confirmar
Risco → Evitar exposição desproporcional imediatamente após o gap
Se $MU mantiver sua estrutura pós-resultados e continuar formando topos mais altos e fundos mais altos, a tese otimista ganha ainda mais confirmação.
Se a ação cair apesar desses números, isso também seria uma informação útil.
Porque resultados mostram o que a Micron entregou.
A ação do preço mostra o que o mercado realmente esteve disposto a pagar por isso.
É essa parte que vou observar em seguida.
Tese otimista. Confirmada por dados. Ainda respeitando o risco.
#EarningsSeason $MU
A grande questão de #EarningsSeason foi:
O cenário é otimista ou pessimista após os resultados do Q4?
Minha resposta: Otimista nos fundamentos.
Mas existe uma distinção importante entre ser otimista com o negócio e simplesmente comprar o primeiro movimento após os resultados.
A Micron acabou de entregar um trimestre monstruoso:
• Receita do Q4: US$ 54,23 bi
• EPS não-GAAP: US$ 33,42
• Margem bruta não-GAAP: 87%
• Guidance de receita do 1T FY2027: US$ 61,5 bi ± US$ 1,5 bi
• Guidance de margem bruta não-GAAP do 1T: ~86,25%
A pergunta da margem bruta de 86% do preview original dos resultados agora foi respondida.
A Micron atingiu 87%.
Mas o sinal maior para mim é o guidance à frente.
O ponto médio da receita do 1T da Micron, US$ 61,5 bi, está bem acima do nível de cerca de US$ 57 bi que os analistas esperavam. A Reuters também informa que os acordos de fornecimento de longo prazo da Micron aumentaram de US$ 22 bi em junho para US$ 32 bi, enquanto a empresa espera que as condições de oferta e demanda de memória permaneçam mais apertadas até FY2027 e FY2028.
Isso muda a conversa sobre o superciclo de memória.
Não é apenas:
“Demanda de IA está forte.”
A pergunta mais importante é:
A demanda consegue continuar à frente da oferta tempo suficiente para sustentar preços e margens?
Até agora, os números da Micron estão fornecendo evidências para essa tese.
No entanto, eu não quero correr atrás de um candle de resultados só porque os números do título parecem incríveis.
Minha abordagem após o relatório:
Fundamentos → Otimista
Entrada → Esperar a estrutura de preço confirmar
Risco → Evitar exposição desproporcional imediatamente após o gap
Se $MU mantiver sua estrutura pós-resultados e continuar formando topos mais altos e fundos mais altos, a tese otimista ganha ainda mais confirmação.
Se a ação cair apesar desses números, isso também seria uma informação útil.
Porque resultados mostram o que a Micron entregou.
A ação do preço mostra o que o mercado realmente esteve disposto a pagar por isso.
É essa parte que vou observar em seguida.
Tese otimista. Confirmada por dados. Ainda respeitando o risco.
#EarningsSeason $MU
