O Morgan Stanley nomeou três avanços em biotecnologia que podem recompensar investidores, abrangendo medicamentos para Alzheimer, edição gênica e inteligência artificial (IA).
Analistas Sean Laaman e Maxwell Skor publicaram a pesquisa, e ela coincidiu com a conferência anual de Saúde Global do banco em Nova York.
Avanços em Biotecnologia Trazem Etiquetas de Preço Multibilionárias
O relatório do Morgan Stanley avalia o mercado de medicamentos para Alzheimer em US$ 70 bilhões. O banco o divide entre terapias que retardam a deterioração cognitiva e tratamentos para sintomas como psicose e agitação.
O banco vê vantagens além das farmacêuticas. Adiar a entrada em casas de repouso por 12 a 18 meses poderia gerar um valor para a saúde nos EUA que equivale a múltiplos do preço de tabela. Empresas de diagnósticos, oferta de cuidados, aposentadoria e seguros também podem se beneficiar ou precisar se adaptar.
Terapias iniciais de edição gênica funcionavam ex vivo: os médicos removiam células, as editavam em laboratório e as devolviam. Em contraste, versões in-vivo editam o DNA dentro do corpo. Isso pode abrir órgãos que não são facilmente removidos, incluindo cérebro, coração, olhos e fígado.
A Morgan Stanley projeta um mercado in-vivo de US$ 10 bilhões até 2035 em indicações de curto prazo. Enquanto isso, o consenso está em US$ 6 bilhões. Dados previstos para os próximos 18 meses podem definir como os investidores avaliam essas plataformas.
Morgan Stanley favorece fornecedores de IA em vez de desenvolvedores de medicamentos
Analistas estimam que a IA pode reduzir os prazos de descoberta de cerca de 4,5 anos para 1,5 ano. Ela também pode diminuir os custos de pesquisa e desenvolvimento em 25% a 60%.
Ainda assim, há pouca evidência de que a IA aumente as chances de um medicamento chegar aos pacientes. Portanto, o banco prefere as “peças e ferramentas” da IA — ou seja, empresas que fornecem dados, ferramentas e poder computacional.
Esses negócios já convertem adoção em receita e dependem menos de desfechos clínicos binários. O banco monitora seletivamente biotechs construídas em torno de IA para pontos de inflexão clínicos e trata ganhos de produtividade em large-cap com ceticismo.
Dados de Ensaios e Preços do Petróleo Podem Testar a Tese
Dados clínicos ainda podem fazer ações de biotech oscilarem fortemente, como mostrou a alta da Moderna em agosto após um resultado de vacina contra câncer em estágio avançado.
Timing também importa. O estrategista da Morgan Stanley, Mike Wilson, alertou em meados de setembro sobre uma correção em até 30 dias caso o petróleo dispare e drene a liquidez.
O relatório sugere que a exposição mais acionável está mais distante do laboratório, enquanto o maior potencial de alta aguarda dados.