A taxa de juros dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos chegou a 5,58%, atingindo diretamente a máxima desde 2002. O custo de capital macro ficou travado em patamar elevado, enquanto o mercado ainda insiste em apostar em um afrouxamento da liquidez—não concordo.
As estatísticas históricas são bem honestas: nos últimos 36 anos, sempre que o Fed iniciou um ciclo de alta de juros com 25 pontos-base, o S&P 500 caiu 100% após 1 mês, e a probabilidade de queda é de 80% dentro de 3 meses. A âncora da precificação do capital fica bem erguida no alto, e as amarras do contexto macro lá fora já apertaram o pescoço.
Não use rebotes pontuais de curto prazo como tábua de salvação para um bull market. A liquidez de base está sendo drenada sem piedade por juros altos; qualquer compra otimista e cega no pregão atual é apenas lutar contra as grandes tendências macro.
#MARKET
As estatísticas históricas são bem honestas: nos últimos 36 anos, sempre que o Fed iniciou um ciclo de alta de juros com 25 pontos-base, o S&P 500 caiu 100% após 1 mês, e a probabilidade de queda é de 80% dentro de 3 meses. A âncora da precificação do capital fica bem erguida no alto, e as amarras do contexto macro lá fora já apertaram o pescoço.
Não use rebotes pontuais de curto prazo como tábua de salvação para um bull market. A liquidez de base está sendo drenada sem piedade por juros altos; qualquer compra otimista e cega no pregão atual é apenas lutar contra as grandes tendências macro.
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