Estou cético em relação à “bolha” da IA. A Micron acabou de me entregar US$ 54,23 bilhões em receita trimestral para eu discutir.
A MU superou as expectativas — e sua orientação para o próximo trimestre dá mais munição aos touros. 👀
Resultados do fiscal Q4:
• Receita: US$ 54,23B vs. US$ 51,33B esperado.
• Lucro por ação (EPS) ajustado: US$ 33,42 vs. US$ 31,72 esperado.
• Margem bruta ajustada: 87%.
Ponto médio da orientação para o próximo trimestre:
• Receita: US$ 61,5B.
• EPS ajustado: US$ 38,15.
Mas o detalhe que chamou minha atenção vai além da superação dos lucros.
Os compromissos financeiros dos clientes sob acordos de fornecimento de longo prazo aumentaram de US$ 22B para US$ 32B, principalmente por meio de depósitos em dinheiro.
Clientes colocando dinheiro na mesa pesa mais do que outro executivo dizendo “a IA muda tudo”.
Minha posição não mudou: eu não possuo MU. Eu passei abaixo de US$ 200 no ano passado porque não entendia o negócio bem o suficiente.
Hoje, eu respeito muito mais. Esses resultados fortalecem minha convicção de que a Micron consegue continuar crescendo, mesmo enquanto eu questiono os retornos de partes do boom mais amplo de gastos com IA.
Ainda há um porém: a orientação de margem bruta ajustada para o próximo trimestre é de 86,25%, ligeiramente abaixo dos 87% deste trimestre. Um crescimento forte não torna esse negócio imune à pressão.
O relatório dá mais substância ao argumento otimista. Ele não torna cada preço de entrada atraente.
Você compraria MU depois deste relatório — ou esperaria o preço te oferecer um negócio melhor?
#EarningSeason #MicronPostsRecord84.9%GrossMargin
A MU superou as expectativas — e sua orientação para o próximo trimestre dá mais munição aos touros. 👀
Resultados do fiscal Q4:
• Receita: US$ 54,23B vs. US$ 51,33B esperado.
• Lucro por ação (EPS) ajustado: US$ 33,42 vs. US$ 31,72 esperado.
• Margem bruta ajustada: 87%.
Ponto médio da orientação para o próximo trimestre:
• Receita: US$ 61,5B.
• EPS ajustado: US$ 38,15.
Mas o detalhe que chamou minha atenção vai além da superação dos lucros.
Os compromissos financeiros dos clientes sob acordos de fornecimento de longo prazo aumentaram de US$ 22B para US$ 32B, principalmente por meio de depósitos em dinheiro.
Clientes colocando dinheiro na mesa pesa mais do que outro executivo dizendo “a IA muda tudo”.
Minha posição não mudou: eu não possuo MU. Eu passei abaixo de US$ 200 no ano passado porque não entendia o negócio bem o suficiente.
Hoje, eu respeito muito mais. Esses resultados fortalecem minha convicção de que a Micron consegue continuar crescendo, mesmo enquanto eu questiono os retornos de partes do boom mais amplo de gastos com IA.
Ainda há um porém: a orientação de margem bruta ajustada para o próximo trimestre é de 86,25%, ligeiramente abaixo dos 87% deste trimestre. Um crescimento forte não torna esse negócio imune à pressão.
O relatório dá mais substância ao argumento otimista. Ele não torna cada preço de entrada atraente.
Você compraria MU depois deste relatório — ou esperaria o preço te oferecer um negócio melhor?
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