O núcleo do PCE desacelera para 3,0% e fica abaixo do esperado; além disso, uma revisão sistemática para baixo baseada em dados históricos faz com que o sentimento macro sob pressão constante comece a aliviar. As expectativas de novos aumentos de juros recuam imediatamente: os dados da CME mostram que a probabilidade de a taxa permanecer inalterada em outubro volta a subir para 52,9%. O ambiente de juros apertado parece, à primeira vista, apresentar sinais de afrouxamento.
A recuperação das expectativas de liquidez macro se transmite rapidamente para os ativos de risco. Enquanto o dólar e a ponta das taxas curtas sofrem pressão, as bolsas e os ativos cripto reagem de forma positiva na tela em seguida; $BTC segue em alta, testando a zona-chave de resistência, e o ânimo dos compradores no curto prazo dentro do mercado é reacendido.
A principal divergência no pregão é se a rentabilidade dos Treasuries de longo prazo consegue recuar de maneira efetiva e sincronizada. Se o mercado de títulos ainda estiver em dúvida sobre a persistência da inflação implícita por trás das revisões dos dados para baixo e as taxas de longo prazo continuarem elevadas, a transmissão de liquidez entre mercados sofrerá perdas; assim, uma alta em formato de pulso provavelmente enfrentará pressão para realização de lucros.
No momento, o ponto-chave é a força da absorção no mercado à vista e o desempenho do seu acoplamento com as taxas dos Treasuries. Somente quando a ponta das taxas realmente abrir um canal de queda, o ajuste de valuation dos ativos de risco poderá avançar com mais solidez.
A recuperação das expectativas de liquidez macro se transmite rapidamente para os ativos de risco. Enquanto o dólar e a ponta das taxas curtas sofrem pressão, as bolsas e os ativos cripto reagem de forma positiva na tela em seguida; $BTC segue em alta, testando a zona-chave de resistência, e o ânimo dos compradores no curto prazo dentro do mercado é reacendido.
A principal divergência no pregão é se a rentabilidade dos Treasuries de longo prazo consegue recuar de maneira efetiva e sincronizada. Se o mercado de títulos ainda estiver em dúvida sobre a persistência da inflação implícita por trás das revisões dos dados para baixo e as taxas de longo prazo continuarem elevadas, a transmissão de liquidez entre mercados sofrerá perdas; assim, uma alta em formato de pulso provavelmente enfrentará pressão para realização de lucros.
No momento, o ponto-chave é a força da absorção no mercado à vista e o desempenho do seu acoplamento com as taxas dos Treasuries. Somente quando a ponta das taxas realmente abrir um canal de queda, o ajuste de valuation dos ativos de risco poderá avançar com mais solidez.