Há uma armadilha na lista de maiores altas de hoje — o $GTC subiu 14,3%, mas a taxa de funding anualizada é 12,51%, a mais alta de todas as moedas.
O que isso significa? Os longos precisam pagar 0,034% de custo de posição por dia; em um mês, isso dá 1%, e em um ano, 12,5%. Se o preço não continuar subindo, os longos vão sendo desgastados lentamente pelos custos.
Compare com PHA e NIGHT, que também estão subindo:
- PHA subiu 14,4%, funding ainda é só 5,48%, long/short = 1,12
- NIGHT subiu 20,6%, funding é 3,82%, long/short = 1,44
Esses dois ativos estão bem mais saudáveis em termos de dados de contratos — os longos ainda não estão lotados, e a taxa de funding não está em níveis extremos. Se for para correr atrás da alta, deve procurar esse par “contrato frio, spot quente”, e não algo como GTC, que é “longos já muito lotados”.
Agora veja NIL e PROM — ambos estão subindo, mas os long/short só são 0,56 e 0,41, e os shorts ainda estão aumentando posição. Esse tipo de combinação “short ainda está comprando/posicionando e o preço não cai” normalmente indica que os shorts serão “esmagados” (short squeeze).
Em uma frase: não olhe só para a alta, olhe para a funding. O 12,51% do GTC é uma armadilha; os 5,48% do PHA e do NIGHT é que são a oportunidade.
O que isso significa? Os longos precisam pagar 0,034% de custo de posição por dia; em um mês, isso dá 1%, e em um ano, 12,5%. Se o preço não continuar subindo, os longos vão sendo desgastados lentamente pelos custos.
Compare com PHA e NIGHT, que também estão subindo:
- PHA subiu 14,4%, funding ainda é só 5,48%, long/short = 1,12
- NIGHT subiu 20,6%, funding é 3,82%, long/short = 1,44
Esses dois ativos estão bem mais saudáveis em termos de dados de contratos — os longos ainda não estão lotados, e a taxa de funding não está em níveis extremos. Se for para correr atrás da alta, deve procurar esse par “contrato frio, spot quente”, e não algo como GTC, que é “longos já muito lotados”.
Agora veja NIL e PROM — ambos estão subindo, mas os long/short só são 0,56 e 0,41, e os shorts ainda estão aumentando posição. Esse tipo de combinação “short ainda está comprando/posicionando e o preço não cai” normalmente indica que os shorts serão “esmagados” (short squeeze).
Em uma frase: não olhe só para a alta, olhe para a funding. O 12,51% do GTC é uma armadilha; os 5,48% do PHA e do NIGHT é que são a oportunidade.