O que o robô de negociação com IA realmente quer atingir, talvez não sejam os investidores de varejo, mas toda a cadeia de negociação.
No dia 30 de setembro, Nate Geraci, presidente da ETF Store, disse que a IA está reduzindo rapidamente a diferença de informações entre o varejo e as instituições. À medida que as informações financeiras ficam cada vez mais “commoditizadas”, isso pode continuar enfraquecendo a vantagem de informação que os gestores de fundos ativos tinham no passado.
Mas o impacto da IA em participantes diferentes é totalmente diferente:
Primeira camada: investidores de varejo. A diferença de informação diminui, mas os agentes de IA podem ampliar o impacto de negociações frequentes, perseguição de alta e vendas em pânico. Ferramentas mais fortes não significam, necessariamente, maior retorno.
Segunda camada: traders profissionais/quantitativos. A IA reduz os custos de pesquisa, tratamento de informações e desenvolvimento de estratégias; a concorrência sairá de “quem tem a informação” para “quem tem o modelo e a execução mais rápidos”.
Terceira camada: fundos ativos. Se a IA tornar a informação pública cada vez mais fácil de ser precificada, a tradicional “cidadela” de uma equipe de pesquisa + vantagem informacional pode ser ainda mais comprimida. A gestão ativa precisa demonstrar quanto retorno acima da média ainda consegue gerar.
Quarta camada: o mercado inteiro. Quando cada vez mais IAs leem informações, geram estratégias e executam negociações ao mesmo tempo, o mercado pode se tornar mais eficiente, mas também pode ocorrer negociação mais rápida e homogênea, com amplificação da volatilidade.
Portanto, a mudança real não é tão simples quanto “a IA substituir os investidores de varejo”, e sim: a IA está levando a competição na negociação da diferença de informação para a diferença de modelos, a diferença de execução e a diferença em gestão de riscos.
O que você acha que vai desaparecer primeiro após a popularização da IA: a “vantagem de informação” ou a “vantagem de negociação humana”?
No dia 30 de setembro, Nate Geraci, presidente da ETF Store, disse que a IA está reduzindo rapidamente a diferença de informações entre o varejo e as instituições. À medida que as informações financeiras ficam cada vez mais “commoditizadas”, isso pode continuar enfraquecendo a vantagem de informação que os gestores de fundos ativos tinham no passado.
Mas o impacto da IA em participantes diferentes é totalmente diferente:
Primeira camada: investidores de varejo. A diferença de informação diminui, mas os agentes de IA podem ampliar o impacto de negociações frequentes, perseguição de alta e vendas em pânico. Ferramentas mais fortes não significam, necessariamente, maior retorno.
Segunda camada: traders profissionais/quantitativos. A IA reduz os custos de pesquisa, tratamento de informações e desenvolvimento de estratégias; a concorrência sairá de “quem tem a informação” para “quem tem o modelo e a execução mais rápidos”.
Terceira camada: fundos ativos. Se a IA tornar a informação pública cada vez mais fácil de ser precificada, a tradicional “cidadela” de uma equipe de pesquisa + vantagem informacional pode ser ainda mais comprimida. A gestão ativa precisa demonstrar quanto retorno acima da média ainda consegue gerar.
Quarta camada: o mercado inteiro. Quando cada vez mais IAs leem informações, geram estratégias e executam negociações ao mesmo tempo, o mercado pode se tornar mais eficiente, mas também pode ocorrer negociação mais rápida e homogênea, com amplificação da volatilidade.
Portanto, a mudança real não é tão simples quanto “a IA substituir os investidores de varejo”, e sim: a IA está levando a competição na negociação da diferença de informação para a diferença de modelos, a diferença de execução e a diferença em gestão de riscos.
O que você acha que vai desaparecer primeiro após a popularização da IA: a “vantagem de informação” ou a “vantagem de negociação humana”?