$MOVR Esta alavancagem de 15 m não foi tão intensa, +1,57%, mas a alavancagem embaixo está ficando um pouco apressada.
OI 15m +2,92%, 1h +5,72%. A variação nominal em meia hora passou de 480 mil U; o percentil anormal foi direto para 97,4%, o 1º de todo o pool. O preço subiu e o OI subiu junto: é um típico movimento de longs alavancados entrando e “apertando” para dentro, e não aquele tipo de alta passiva causada por shorts sendo espremidos.
A taxa de funding já está em um percentil alto recentemente. O volume de negociações está em 1,69x do habitual, e a proporção de compras ativas pende mais para o lado dos longs (compras/vendas 1,10). Em vários ciclos seguidos, o OI continuou na faixa anormal; não é aquele tipo de ruído de um único “pico”.
No caso do MOVR, o valor negociado em 24h é só 27 milhões de U; a liquidez não é muito espessa. Uma variação nominal de OI de 480 mil U consegue empurrar o valor anormal para o #1 do pool, o que mostra que, agora, a densidade de alavancagem em relação ao volume em circulação já não está baixa.
Com essa estrutura, eu geralmente fico atento a duas coisas: 1) se a taxa continuar subindo, o custo das posições dos longs vai piorar rapidamente; 2) quando o OI acumula nesse percentil, se o preço começar a oscilar/estagnar (“travar”), a cadeia de liquidações para encerrar posições chega mais rápido do que a construção das posições.
Não é um sinal de baixa, mas é um nível que precisa ser monitorado de perto. Longs alavancados chegando a esse ponto: ou continuam subindo e explodem os shorts, ou acabam virando “combustível”; entre esses dois cenários, há pouca situação intermediária.
OI 15m +2,92%, 1h +5,72%. A variação nominal em meia hora passou de 480 mil U; o percentil anormal foi direto para 97,4%, o 1º de todo o pool. O preço subiu e o OI subiu junto: é um típico movimento de longs alavancados entrando e “apertando” para dentro, e não aquele tipo de alta passiva causada por shorts sendo espremidos.
A taxa de funding já está em um percentil alto recentemente. O volume de negociações está em 1,69x do habitual, e a proporção de compras ativas pende mais para o lado dos longs (compras/vendas 1,10). Em vários ciclos seguidos, o OI continuou na faixa anormal; não é aquele tipo de ruído de um único “pico”.
No caso do MOVR, o valor negociado em 24h é só 27 milhões de U; a liquidez não é muito espessa. Uma variação nominal de OI de 480 mil U consegue empurrar o valor anormal para o #1 do pool, o que mostra que, agora, a densidade de alavancagem em relação ao volume em circulação já não está baixa.
Com essa estrutura, eu geralmente fico atento a duas coisas: 1) se a taxa continuar subindo, o custo das posições dos longs vai piorar rapidamente; 2) quando o OI acumula nesse percentil, se o preço começar a oscilar/estagnar (“travar”), a cadeia de liquidações para encerrar posições chega mais rápido do que a construção das posições.
Não é um sinal de baixa, mas é um nível que precisa ser monitorado de perto. Longs alavancados chegando a esse ponto: ou continuam subindo e explodem os shorts, ou acabam virando “combustível”; entre esses dois cenários, há pouca situação intermediária.