Quanto Mais Tempo o Ciclo Super de Memória Pode Durar?
$MU subiu 525% em 12 meses. Isso é o topo? Eu não acho.
2025: Oferta apertada, estoques em mínimas de vários anos
2026: gargalo do HBM4, alta de preços de 40-60% a/a, obrigações contratadas de US$ 100B garantidas'
2027-28: novas fábricas entram em operação, aumento de 25-30% da oferta
Principal impulsionador: cargas de IA & demanda de data centers. Este ciclo é guiado por preços, não por volume, então dura mais.
Risco: excesso de oferta só é possível depois de 2028, quando a nova capacidade começar a escalar.
Minha visão: o superciclo deve continuar por mais 2-3 trimestres, até o fim de 2027. A UBS elevou o lucro por ação (EPS) do CY27-29 para US$ 212 / US$ 277 / US$ 219, confirmando a longevidade.
Estratégia: manter o núcleo por mais tempo, negociar 30% em torno dos resultados. Não faça short na força; observe o capex dos concorrentes como sinal de saída.
Quanto tempo você acha que esse ciclo dura?
#EarningsSeason $MU
$MU subiu 525% em 12 meses. Isso é o topo? Eu não acho.
2025: Oferta apertada, estoques em mínimas de vários anos
2026: gargalo do HBM4, alta de preços de 40-60% a/a, obrigações contratadas de US$ 100B garantidas'
2027-28: novas fábricas entram em operação, aumento de 25-30% da oferta
Principal impulsionador: cargas de IA & demanda de data centers. Este ciclo é guiado por preços, não por volume, então dura mais.
Risco: excesso de oferta só é possível depois de 2028, quando a nova capacidade começar a escalar.
Minha visão: o superciclo deve continuar por mais 2-3 trimestres, até o fim de 2027. A UBS elevou o lucro por ação (EPS) do CY27-29 para US$ 212 / US$ 277 / US$ 219, confirmando a longevidade.
Estratégia: manter o núcleo por mais tempo, negociar 30% em torno dos resultados. Não faça short na força; observe o capex dos concorrentes como sinal de saída.
Quanto tempo você acha que esse ciclo dura?
#EarningsSeason $MU
