Em menos de meio dia, a posição em contratos de NMR saltou de 397 mil para 643 mil unidades; a margem foi de US$ 4,3 milhões para US$ 9 milhões. A taxa de buy/sell ativa é apenas 0,96. A posição disparou, mas a demanda compradora não acompanhou — esta não é uma estrutura em que eu iria perseguir uma alta.
A taxa é de -0,18%, o que significa que os vendidos pagam; o risco de squeeze não pode ser ignorado. A razão long/short das contas de grandes players caiu de 2,08 para 1,39: embora ainda esteja mais para o lado comprado, a vantagem se estreitou de forma evidente.
Por isso, eu sou mais pessimista, mas não considero a taxa negativa como confirmação de venda a descoberto. A verdadeira fragilidade é que o efeito de alavancagem está se acumulando e a demanda compradora ativa continua atrás. Não tendo visto a demanda compradora voltar acima de 1, o aumento abrupto de posições se parece mais com combustível para ampliar a volatilidade do que com uma prova de fundo.
#NMR
A taxa é de -0,18%, o que significa que os vendidos pagam; o risco de squeeze não pode ser ignorado. A razão long/short das contas de grandes players caiu de 2,08 para 1,39: embora ainda esteja mais para o lado comprado, a vantagem se estreitou de forma evidente.
Por isso, eu sou mais pessimista, mas não considero a taxa negativa como confirmação de venda a descoberto. A verdadeira fragilidade é que o efeito de alavancagem está se acumulando e a demanda compradora ativa continua atrás. Não tendo visto a demanda compradora voltar acima de 1, o aumento abrupto de posições se parece mais com combustível para ampliar a volatilidade do que com uma prova de fundo.
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