⚡ 86% margem de lucro… a Micron consegue mantê-la?
Os próximos $MU lucros não são apenas um relatório trimestral; para mim, é um teste real da força de um ciclo de memória ligado à Inteligência Artificial.
A Micron está indo para o 4T com previsões de receita de cerca de 50 bilhões de dólares e margem bruta chegando a quase 86%.
Mas o número que eu realmente observo é: você consegue manter essas margens?
A história já não é apenas o aumento da demanda por chips de memória; agora ela está ligada à força da demanda por HBM e memória de data centers, e ao quanto a oferta continua limitada.
Como devo lidar com o relatório?
Antes dos lucros: prefiro reduzir o risco e não perseguir as expectativas.
Depois dos lucros, vou observar 3 pontos: • Margem bruta
• Orientação para o próximo trimestre
• Comentários da administração sobre HBM e o equilíbrio entre oferta e demanda
Se os resultados vierem fortes, mas as orientações futuras enfraquecerem, a reação do mercado pode ser diferente do que os números, por si só, sugerem.
Já a persistência de margens altas com forte demanda por HBM reforça a ideia de que o ciclo atual de memória pode durar por mais tempo.
Para mim, a temporada de resultados não envolve apenas o que a empresa entregou, mas a diferença entre o que o mercado esperava e o que a empresa entrega de fato.
Então, você acha que 86% pode se tornar um nível sustentável, ou o mercado está se aproximando do pico desse ciclo?
#EarningsSeason
Os próximos $MU lucros não são apenas um relatório trimestral; para mim, é um teste real da força de um ciclo de memória ligado à Inteligência Artificial.
A Micron está indo para o 4T com previsões de receita de cerca de 50 bilhões de dólares e margem bruta chegando a quase 86%.
Mas o número que eu realmente observo é: você consegue manter essas margens?
A história já não é apenas o aumento da demanda por chips de memória; agora ela está ligada à força da demanda por HBM e memória de data centers, e ao quanto a oferta continua limitada.
Como devo lidar com o relatório?
Antes dos lucros: prefiro reduzir o risco e não perseguir as expectativas.
Depois dos lucros, vou observar 3 pontos: • Margem bruta
• Orientação para o próximo trimestre
• Comentários da administração sobre HBM e o equilíbrio entre oferta e demanda
Se os resultados vierem fortes, mas as orientações futuras enfraquecerem, a reação do mercado pode ser diferente do que os números, por si só, sugerem.
Já a persistência de margens altas com forte demanda por HBM reforça a ideia de que o ciclo atual de memória pode durar por mais tempo.
Para mim, a temporada de resultados não envolve apenas o que a empresa entregou, mas a diferença entre o que o mercado esperava e o que a empresa entrega de fato.
Então, você acha que 86% pode se tornar um nível sustentável, ou o mercado está se aproximando do pico desse ciclo?
#EarningsSeason
