EmSeason 🔎 Micron Você consegue ultrapassar uma margem bruta de 86%?
A Micron Technology (MU) divulga os resultados do 4º trimestre fiscal, mas o teste real não é apenas superar receitas e lucros em relação às expectativas—é saber se a empresa consegue manter a margem bruta acima de 86%.
📌 Por que 86% importa?
As orientações da empresa indicam uma margem de cerca de 86%. Assim, alcançar 87% ou 88% significaria que o poder de precificação e o mix de produtos foram melhores do que o previsto.
Há 3 fatores principais que podem elevar a margem:
1️⃣ Aumento dos preços de DRAM e HBM
A força atual dos lucros vem em grande parte do aumento dos preços da memória, e não de um grande crescimento no volume de embarques. Se os preços continuarem subindo, a margem pode melhorar.
2️⃣ Expansão de produtos de IA
Maior participação de HBM e produtos avançados podem melhorar o mix de produtos, especialmente se a demanda por HBM4 continuar forte.
3️⃣ Falta de oferta
Se a demanda continuar maior do que a capacidade da Micron de fornecer os suprimentos, a empresa manterá mais força no pricing, o que sustenta as margens.
Mas há um risco importante: aumento da oferta no futuro. A entrada de novas capacidades de produção pode pressionar os preços da memória e levar as margens de volta a níveis menores.
Vou acompanhar em 30 de setembro?
O mais importante para mim não é apenas o número do 4º trimestre, mas:
• Margem bruta do próximo trimestre
• Projeções de receitas e lucros
• Preços e demanda por HBM4
• Contratos de longo prazo
• Volume de nova oferta.
A Micron Technology (MU) divulga os resultados do 4º trimestre fiscal, mas o teste real não é apenas superar receitas e lucros em relação às expectativas—é saber se a empresa consegue manter a margem bruta acima de 86%.
📌 Por que 86% importa?
As orientações da empresa indicam uma margem de cerca de 86%. Assim, alcançar 87% ou 88% significaria que o poder de precificação e o mix de produtos foram melhores do que o previsto.
Há 3 fatores principais que podem elevar a margem:
1️⃣ Aumento dos preços de DRAM e HBM
A força atual dos lucros vem em grande parte do aumento dos preços da memória, e não de um grande crescimento no volume de embarques. Se os preços continuarem subindo, a margem pode melhorar.
2️⃣ Expansão de produtos de IA
Maior participação de HBM e produtos avançados podem melhorar o mix de produtos, especialmente se a demanda por HBM4 continuar forte.
3️⃣ Falta de oferta
Se a demanda continuar maior do que a capacidade da Micron de fornecer os suprimentos, a empresa manterá mais força no pricing, o que sustenta as margens.
Mas há um risco importante: aumento da oferta no futuro. A entrada de novas capacidades de produção pode pressionar os preços da memória e levar as margens de volta a níveis menores.
Vou acompanhar em 30 de setembro?
O mais importante para mim não é apenas o número do 4º trimestre, mas:
• Margem bruta do próximo trimestre
• Projeções de receitas e lucros
• Preços e demanda por HBM4
• Contratos de longo prazo
• Volume de nova oferta.