💥💥💥💥💥【Atenção especial】Quebra técnica, retirada dos touros: o mercado de ouro enfrenta “múltiplos golpes”! O ouro tem grande probabilidade de voltar a testar o suporte-chave de 4000!
👉 Após semanas de uma demanda especulativa recorde, o aspecto técnico do preço do ouro se deteriorou de forma abrangente. Há uma grande quantidade de novas posições compradas (long) que ficaram “pairando” sobre o mercado; caso os touros decidam sair de forma concentrada, o risco de um “efeito manada” (pânico em cadeia) não deve ser subestimado.
O preço do ouro está agora desenhando uma grande vela de baixa. A principal linha de tendência que definiu o ciclo de alta desde 2025 está sendo testada diretamente. O preço do ouro já rompeu abaixo da média móvel de 200 dias e está em processo de romper abaixo da média móvel de 50 dias. A queda técnica rápida fez com que o mercado passasse a focar o nível de suporte crítico de 4000 dólares.
👉 Quebra técnica completa: US$ 4000 como linha de defesa!
O que exige atenção especial é que a velocidade e o volume de acumulação de posições compradas no momento são históricos e raros.
De acordo com os dados de posições do COT, cerca de um mês atrás, quando o preço do ouro começou a recuar, os especuladores compraram, em apenas três semanas, um volume recorde de futuros de ouro em termos de valor nominal. E essa demanda não ficou concentrada em uma única categoria: participou de forma ampla todo o conjunto de especuladores.
Isso significa que o custo de abertura de muitas novas posições compradas está acima do preço atual; enquanto a tendência seguir subindo, ainda não há problemas. Porém, se o cenário virar para baixo, essas posições podem se tornar um combustível potencial para acelerar a queda.
👉 As taxas reais disparam e o custo de oportunidade do ouro sobe abruptamente!
O vento contrário no cenário macro também não pode ser ignorado. Segundo dados do LSEG Workspace, nas últimas semanas, as taxas reais de curto prazo subiram de forma acentuada: a taxa real de 2 anos voltou para um patamar acima do maior nível em mais de dois anos. Além disso, a alta nas expectativas de inflação foi muito menor do que o suficiente para compensar esse impacto.
O analista do Goldman Sachs, Privorotsky, destacou que, para um ativo sem rendimento, este é um ambiente extremamente desfavorável. O ouro certamente pode servir como proteção contra inflação, pressões fiscais e riscos geopolíticos; contudo, quando os ativos em caixa passam a oferecer uma rentabilidade real positiva e relevante, o custo de oportunidade de manter ouro começa a corroer de forma significativa sua atratividade.
Ao mesmo tempo, a relação negativa entre ouro e dólar tem se mantido altamente estável no quase último ano, o que significa que negociar ouro, em grande medida, equivale a negociar o movimento do dólar. Se o dólar fortalecer em termos parciais, isso também comprime ainda mais o espaço para uma recuperação do preço do ouro.
👉 Após semanas de uma demanda especulativa recorde, o aspecto técnico do preço do ouro se deteriorou de forma abrangente. Há uma grande quantidade de novas posições compradas (long) que ficaram “pairando” sobre o mercado; caso os touros decidam sair de forma concentrada, o risco de um “efeito manada” (pânico em cadeia) não deve ser subestimado.
O preço do ouro está agora desenhando uma grande vela de baixa. A principal linha de tendência que definiu o ciclo de alta desde 2025 está sendo testada diretamente. O preço do ouro já rompeu abaixo da média móvel de 200 dias e está em processo de romper abaixo da média móvel de 50 dias. A queda técnica rápida fez com que o mercado passasse a focar o nível de suporte crítico de 4000 dólares.
👉 Quebra técnica completa: US$ 4000 como linha de defesa!
O que exige atenção especial é que a velocidade e o volume de acumulação de posições compradas no momento são históricos e raros.
De acordo com os dados de posições do COT, cerca de um mês atrás, quando o preço do ouro começou a recuar, os especuladores compraram, em apenas três semanas, um volume recorde de futuros de ouro em termos de valor nominal. E essa demanda não ficou concentrada em uma única categoria: participou de forma ampla todo o conjunto de especuladores.
Isso significa que o custo de abertura de muitas novas posições compradas está acima do preço atual; enquanto a tendência seguir subindo, ainda não há problemas. Porém, se o cenário virar para baixo, essas posições podem se tornar um combustível potencial para acelerar a queda.
👉 As taxas reais disparam e o custo de oportunidade do ouro sobe abruptamente!
O vento contrário no cenário macro também não pode ser ignorado. Segundo dados do LSEG Workspace, nas últimas semanas, as taxas reais de curto prazo subiram de forma acentuada: a taxa real de 2 anos voltou para um patamar acima do maior nível em mais de dois anos. Além disso, a alta nas expectativas de inflação foi muito menor do que o suficiente para compensar esse impacto.
O analista do Goldman Sachs, Privorotsky, destacou que, para um ativo sem rendimento, este é um ambiente extremamente desfavorável. O ouro certamente pode servir como proteção contra inflação, pressões fiscais e riscos geopolíticos; contudo, quando os ativos em caixa passam a oferecer uma rentabilidade real positiva e relevante, o custo de oportunidade de manter ouro começa a corroer de forma significativa sua atratividade.
Ao mesmo tempo, a relação negativa entre ouro e dólar tem se mantido altamente estável no quase último ano, o que significa que negociar ouro, em grande medida, equivale a negociar o movimento do dólar. Se o dólar fortalecer em termos parciais, isso também comprime ainda mais o espaço para uma recuperação do preço do ouro.