Na semana passada, enquanto o setor de varejo debatia os “tops” locais, outra expansão agressiva do tesouro fechou silenciosamente.
A maioria dos investidores é pega de surpresa pelo FOMO nos máximos, ignorando completamente o quanto os modelos de mega-acumulação ficam vulneráveis quando a liquidez do mercado seca de repente.
Os números de manchete parecem impressionantes à primeira vista: $142,7M executados na semana passada a um preço médio de $85.681 por $BTC , levando as participações totais a 847.666 moedas a um custo médio de $75.437.
O que menos pessoas estão analisando é o veículo de financiamento subjacente. Entre a venda de $246,2M em $MSTR equity, a execução de uma recompra de $151,7M e a dependência de um colchão de caixa de $1B, essa estratégia depende fortemente de uma demanda contínua por equity. Quando o mercado se move de lado ou para baixo, esse ciclo de realimentação pode comprimir as margens de segurança bem mais rápido do que o esperado.
Para onde você vê essa estratégia caminhando se a liquidez macro apertar nos próximos dois trimestres?
#Bitcoin #CryptoMarket #RiskManagement
A maioria dos investidores é pega de surpresa pelo FOMO nos máximos, ignorando completamente o quanto os modelos de mega-acumulação ficam vulneráveis quando a liquidez do mercado seca de repente.
Os números de manchete parecem impressionantes à primeira vista: $142,7M executados na semana passada a um preço médio de $85.681 por $BTC , levando as participações totais a 847.666 moedas a um custo médio de $75.437.
O que menos pessoas estão analisando é o veículo de financiamento subjacente. Entre a venda de $246,2M em $MSTR equity, a execução de uma recompra de $151,7M e a dependência de um colchão de caixa de $1B, essa estratégia depende fortemente de uma demanda contínua por equity. Quando o mercado se move de lado ou para baixo, esse ciclo de realimentação pode comprimir as margens de segurança bem mais rápido do que o esperado.
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