A Aave ampliou seu mercado de empréstimos ao permitir que ações tokenizadas selecionadas da Coinbase sejam usadas como garantia para empréstimos em USDC.
A iniciativa conecta ações tradicionais ao crédito descentralizado, à medida que cresce a demanda por liquidez on-chain.
A Aave introduziu o cofre de empréstimos dedicado por meio de seu hub V4 na Base. O lançamento também acontece enquanto o Ethereum se recupera e a atividade de ativos tokenizados atrai capital fresco.
O cofre aceita cotas tokenizadas que representam Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla. Essas empresas formam o grupo de tecnologia amplamente acompanhado conhecido como Magnificent Seven.
O cofre do Aave V4 baseado em ações de tecnologia Magnificent 7 tokenizadas atraiu imediatamente colateral, mas os empréstimos ficaram com uma taxa de utilização relativamente baixa. | Fonte: Aave
Os usuários podem depositar as ações tokenizadas da Coinbase como colateral e tomar USDC contra suas posições. Os tomadores podem então usar essa liquidez em mercados DeFi ou em outras estratégias de negociação.
A infraestrutura V4 da Aave busca conectar ativos financeiros tradicionais a mercados de empréstimos baseados em blockchain. Ações tokenizadas se tornaram outra área em que protocolos DeFi estão testando novos modelos de colateral.
A Morpho também oferece suporte a ações tokenizadas da Coinbase por meio de cofres de empréstimo selecionados. Steakhouse e Chipwork administram esses mercados, que fornecem empréstimos em USDC com taxa variável.
O cofre da Aave atrai US$ 8,14 milhões em ações tokenizadas
O cofre da Aave mantém cerca de US$ 8,14 milhões com base nas atuais avaliações de ações tokenizadas da Coinbase. No entanto, a atividade de empréstimos permanece relativamente limitada nas fases iniciais.
A utilização está perto de 5%, enquanto os tomadores já contraíram aproximadamente US$ 495.000 em empréstimos. A Aave pretende simplificar o acesso a empréstimos lastreados por ações por meio de infraestrutura baseada em blockchain.
Empréstimos tradicionais lastreados em ações geralmente envolvem mais etapas e períodos de processamento mais longos. Já os mercados DeFi podem, em vez disso, executar transações de empréstimo diretamente via contratos inteligentes.
O lançamento ocorre após a maioria das ações do Magnificent Seven registrar ganhos mensais de dois dígitos. A Amazon permaneceu como exceção durante o período.
As ações dos EUA também se fortaleceram, empurrando o S&P 500 para território de recordes. Essa recuperação do mercado aumentou a atenção sobre versões tokenizadas de valores mobiliários tradicionais.
No entanto, ações tokenizadas trazem desafios de precificação diferentes dos criptomoedas. Os preços dos tokens da Coinbase dependem dos preços oficiais do mercado de ações.
Os oráculos Chainlink também deixam de atualizar os preços das ações durante os fins de semana. Consequentemente, os protocolos não conseguem valorar continuamente o colateral de ações tokenizadas como fazem com criptoativos.
O fundador da Aave, Stani Kulechov, disse que o protocolo avalia a volatilidade antes de definir os limites de liquidação. A Aave também ajusta os bônus de liquidação para incentivar a liquidação oportuna de posições arriscadas.
O sistema busca evitar dívidas de má qualidade antes que os preços avancem além das margens de segurança disponíveis. Essa abordagem pode reduzir os riscos de liquidação quando surgem notícias negativas do mercado durante os fins de semana.
A atividade de empréstimos da Aave cresce junto com a recuperação do DeFi
A Alpaca Securities LLC detém as ações subjacentes que dão lastro a ações tokenizadas da Coinbase. A corretora e dealer licenciados não empresta nem transfere esses títulos subjacentes.
Em vez disso, as ações permanecem reservadas para apoiar os produtos tokenizados. Os dividendos são reinvestidos, em vez de serem distribuídos diretamente aos detentores dos tokens.
O negócio de concessão de empréstimos mais amplo da Aave também se fortaleceu junto com a recuperação do Ethereum. O aumento da atividade de ativos tokenizados sustentou a demanda por empréstimos e liquidez.
O valor total bloqueado (TVL) da Aave se recuperou acima de US$ 19 bilhões. Isso representa seu maior nível desde o hack do Kelp DAO.
O protocolo também gera mais de US$ 5 milhões em ganhos mensais. Enquanto isso, a Aave carrega US$ 13 bilhões em empréstimos tokenizados.
O Ethereum permanece como o principal colateral por trás da maioria das posições de empréstimo da Aave. USDT e USDC representam a maior parte das denominações dos empréstimos.
A AAVE foi negociada perto de US$ 148,08 à medida que o protocolo expandia suas ofertas de colateral. O volume de negociações diário ficou perto de US$ 255 milhões.
O open interest ficou em torno de US$ 233 milhões após uma recente queda de 9% ligada a liquidações. O token permanece perto da sua máxima de três meses e da faixa de negociação superior de 2026.
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