Principais pontos

• bStocks é um token de títulos negociáveis na Binance, cada um garantido na proporção de 1:1 por uma ação dos EUA mantida por um custodiante regulamentado.

• É possível negociar 24/7 nesses ativos no mercado spot da Binance, e os cálculos normalmente acontecem em menos de um segundo — sem períodos de liquidação T+1.

• Enquanto tokens do padrão BEP-20 na BNB Smart Chain, os bStocks permitem a autocustódia e podem ser utilizados em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), possibilitando a sua utilização em staking, empréstimos e outras atividades.

• Os eventos societários, como o pagamento de dividendos e os desdobramentos de ações, são processados automaticamente através de um mecanismo on-chain denominado Multiplier.

• Os utilizadores podem obter exposição fracionada a ações dos EUA a partir de apenas 5 $.

Introdução

Tradicionalmente, a compra e venda de ações está sujeita a limitações: horários de mercado restritos, períodos de liquidação de vários dias e dependência de corretoras centralizadas para a custódia dos ativos. A tokenização oferece uma forma de eliminar algumas destas limitações, representando instrumentos financeiros tradicionais como tokens numa blockchain.

Os bStocks são valores mobiliários tokenizados disponíveis na Binance, que permitem aos utilizadores obter exposição a ações dos EUA através da tecnologia blockchain. Cada bStock é garantido numa proporção de 1:1 pela ação correspondente dos EUA, custodiada por um custodiante regulado.

O que são bStocks?

Os bStocks são valores mobiliários tokenizados emitidos pela BTech Holdings Limited, uma empresa afiliada do grupo Binance. São classificados como Certificados que representam determinados Instrumentos Financeiros (n.º 92, Anexo 1 do FSMR) e constituem um direito de crédito relativo aos valores mobiliários subjacentes detidos pelo emitente.

É importante salientar que os bStocks não conferem acesso à propriedade direta de ações da empresa subjacente. Em vez disso, proporcionam exposição à evolução do preço e aos benefícios económicos da ação subjacente, como o reinvestimento de dividendos. Cada bStock é integralmente garantido por uma ação real dos EUA, custodiada por um custodiante regulado. Esta cobertura pode ser verificada a qualquer momento na página Binance Proof of Collateral.

Como funcionam os bStocks?

Negociação 24/7 e liquidação instantânea

Ao contrário das bolsas de valores tradicionais, que funcionam em horários definidos, os bStocks podem ser negociados 24 horas por dia no mercado à vista da Binance. As transações são liquidadas em menos de um segundo, eliminando os períodos de liquidação T+1 e a necessidade de esperar pela sessão de mercado seguinte.

Cobertura e conversão 1:1

Cada bStock é garantido numa proporção de 1:1 pela ação correspondente dos EUA, custodiada por um custodiante regulado. Os utilizadores elegíveis podem converter ações e os respetivos bStocks numa proporção de 1:1, sem comissão de conversão. Este serviço é prestado pela Nest Trading Limited e está geralmente disponível 24/7, mas pode ser suspenso temporariamente durante o processamento de eventos societários ou operações de manutenção.

Autocustódia e compatibilidade com DeFi

Os bStocks são tokens padrão BEP-20 na BNB Smart Chain, o que significa que pode levantá-los para qualquer carteira de criptomoedas compatível para autocustódia. Nunca fica limitado a uma única corretora.

Os bStocks também são integrados com o BEP-677 (Scaled UI Amount), um padrão de tokens concebido para suportar nativamente ativos do mundo real (RWA) na BNB Smart Chain. Isto permite utilizar bStocks em vários protocolos DeFi.

Exposição fracionada

Pode começar a criar uma carteira de bStocks com apenas 5 $, tornando o acesso a ações dos EUA mais acessível a um maior número de utilizadores.

Como são processados os dividendos e os desdobramentos de ações?

Os eventos societários são processados automaticamente através de um mecanismo de rebase on-chain denominado Multiplier. Não precisa de realizar qualquer ação.

Dividendos

Quando a empresa subjacente paga dividendos, o montante líquido dos dividendos é automaticamente reinvestido na ação subjacente. O seu saldo de bStock aumenta proporcionalmente através de um ajuste do Multiplier.

Antes do reinvestimento, os dividendos estão sujeitos ao imposto retido na fonte aplicável nos EUA (atualmente, 30%). Não são distribuídos pagamentos em dinheiro. O benefício é refletido no aumento proporcional do seu saldo de bStock através do mecanismo Multiplier. O montante líquido dos dividendos é geralmente creditado antes da data de pagamento tradicional e aplica-se a cada fração que detém.

Desdobramentos de ações

O seu saldo de bStock é ajustado automaticamente de acordo com o novo rácio de ações. Por exemplo, num desdobramento de 2 para 1, o número de tokens que detém duplica e o preço por token é reduzido para metade.

Durante o processamento de eventos societários, os depósitos, levantamentos e conversões podem ser suspensos temporariamente. Os utilizadores recebem uma notificação prévia na aplicação. Normalmente, a negociação à vista não é suspensa para o processamento de dividendos.

Como aceder aos bStocks?

1. Comprar bStocks diretamente na Binance Spot

Aceda a [Spot] > [bStocks], selecione o token que pretende comprar e negoceie-o como qualquer outro criptoativo. A negociação à vista de bStocks está disponível 24/7.

Depósitos e levantamentos

Depósito de bStocks

O depósito de bStocks segue o mesmo princípio de um depósito de criptomoedas padrão:

• Encontre a ação tokenizada que pretende depositar (por exemplo, TSLAB).

• Selecione BNB Smart Chain (BSC) como rede.

• Copie o seu endereço de depósito e envie os tokens a partir da sua carteira externa.

Importante: atualmente, só é suportada a BNB Smart Chain. O envio de tokens através de qualquer outra rede pode resultar na perda dos fundos.

Levantamento de bStocks

Pode levantar bStocks para qualquer carteira compatível com a BNB Smart Chain para autocustódia. É cobrada uma taxa de rede para cobrir os custos de transação da BSC, e o montante mínimo de levantamento depende do token. Os levantamentos estão sujeitos a restrições de transferência, controlos de contratos inteligentes, verificações de sanções e legislação aplicável.

Precisão e arredondamento

As ações na plataforma são contabilizadas com uma precisão de até 9 casas decimais, enquanto os bStocks suportam até 8 casas decimais. Durante a conversão, qualquer montante fracionário residual superior a 8 casas decimais não pode ser tokenizado e é retido pelo emitente como diferença de arredondamento. Isto não constitui uma comissão nem uma taxa.

Integração com terceiros

As plataformas de terceiros e os protocolos DeFi podem integrar bStocks, mas são responsáveis por cumprir as restrições geográficas. A Binance disponibiliza uma API REST pública com um endpoint de verificação de elegibilidade por país, que os integradores podem utilizar para confirmar se uma jurisdição é elegível. O emitente reserva-se o direito de colocar na lista negra endereços de carteiras que possam violar a legislação aplicável, os controlos de contratos inteligentes ou as sanções.

Riscos e considerações

Tal como qualquer produto financeiro, os bStocks envolvem riscos que os utilizadores devem avaliar cuidadosamente:

• Risco de mercado: o valor dos bStocks pode flutuar em função do preço da ação subjacente.

• Risco de liquidez: os volumes de negociação podem variar, afetando potencialmente a sua capacidade de comprar ou vender.

• Risco do emitente e de custódia: os bStocks dependem de o emitente e o custodiante regulado manterem uma cobertura adequada.

• Risco regulatório: a disponibilidade dos bStocks depende da aprovação dos reguladores e pode mudar.

• Risco tecnológico e operacional: problemas com contratos inteligentes, interrupções da rede ou manutenção podem afetar temporariamente o funcionamento dos serviços.

• Risco fiscal: podem aplicar-se impostos retidos na fonte e outras obrigações fiscais.

• Restrições geográficas: os bStocks não estão disponíveis em todas as jurisdições e não são oferecidos a pessoas dos EUA.

Antes de começarem a negociar, os utilizadores devem consultar o Prospeto aplicável (disponível apenas se estiverem no ADGM), os Termos de Utilização, as Regras da Bolsa (incluindo os Procedimentos da Bolsa), o Aviso de Admissão à Negociação, os Termos do Produto relativos à cunhagem e ao resgate, bem como o Aviso de Risco.

Perguntas frequentes

O que são bStocks?

Os bStocks são valores mobiliários tokenizados emitidos pela BTech Holdings Limited, uma empresa afiliada do grupo Binance. Cada bStock é garantido numa proporção de 1:1 por uma ação real dos EUA, custodiada por um custodiante regulado. São tokens do padrão BEP-20 na BNB Smart Chain e, por isso, podem ser negociados no mercado à vista da Binance ou levantados para autocustódia.

É o mesmo que possuir diretamente ações?

Não. Os bStocks não conferem a propriedade direta de ações da empresa subjacente. Proporcionam exposição à evolução do preço e a benefícios económicos, como dividendos, mas estão estruturados como Certificados que representam determinados Instrumentos Financeiros, e não como propriedade direta de uma participação no capital.

Como são pagos os dividendos dos bStocks?

Os dividendos não são pagos em dinheiro. Em vez disso, o montante líquido dos dividendos é automaticamente reinvestido na ação subjacente, e o seu saldo de bStock aumenta proporcionalmente através do mecanismo Multiplier. Antes do reinvestimento, é aplicado o imposto retido na fonte dos EUA (atualmente, 30%).

Posso levantar bStocks para a minha própria carteira?

Sim. Os bStocks podem ser levantados para qualquer carteira compatível com a BNB Smart Chain. Atualmente, só é suportada a BNB Smart Chain. O envio de tokens através de outra rede pode resultar na perda irreversível dos fundos. É cobrada uma taxa de rede, e o montante mínimo de levantamento depende do token.

Quem pode aceder aos bStocks?

Os bStocks não estão disponíveis em todas as jurisdições e não são oferecidos a pessoas dos EUA. Antes de tentarem aceder ou negociar bStocks, os utilizadores devem verificar os requisitos de elegibilidade atuais na Binance. A Binance disponibiliza uma API REST pública com um endpoint de verificação de elegibilidade por país para integradores terceiros.

Conclusão

Os bStocks levam para a blockchain o acesso tradicional a ações através da tokenização. Ao combinar a cobertura por um custodiante regulado e o processamento automático de eventos societários com funcionalidades nativas da blockchain — negociação 24/7, liquidação instantânea e compatibilidade com DeFi —, os bStocks procuram aproximar as finanças tradicionais das criptomoedas.

No entanto, não estão isentos de riscos. Tal como acontece com qualquer produto financeiro, é importante compreender a estrutura do produto, consultar todos os termos aplicáveis e avaliar a sua própria tolerância ao risco antes de começar.

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Aviso legal: os Tokenized Securities bStocks são classificados como Certificados que representam determinados Instrumentos Financeiros (n.º 92 do Anexo 1 do FSMR). Os bStocks não são ações nem participações, e não permitem que os detentores sejam proprietários diretos de uma ação ou participação na respetiva empresa cotada. Os bStocks não implicam qualquer afiliação com o emitente do ativo subjacente.

Os bStocks são oferecidos ao abrigo de um Prospeto Aprovado (Approved Prospectus) no ADGM e não são oferecidos em qualquer outra jurisdição. Não é realizada qualquer oferta pública fora do ADGM. Os Tokenized Securities estão disponíveis apenas para utilizadores elegíveis em jurisdições permitidas e exclusivamente no mercado secundário. É da sua exclusiva responsabilidade confirmar que o acesso aos Tokenized Securities e a sua negociação são legais na sua jurisdição antes de começar a utilizar o produto. O acesso a este produto a partir de uma jurisdição onde seja proibido ou restrito não cria qualquer responsabilidade ou obrigação para a Binance e as suas afiliadas. Podemos restringir, suspender, recusar, cancelar ou anular o acesso ou as transações se, segundo o nosso exclusivo critério, determinarmos que o seu acesso ou a transação podem violar a legislação aplicável, as restrições do produto, os critérios de elegibilidade dos utilizadores, os requisitos relativos a sanções ou os documentos da oferta relevantes.

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A BN KZ Technologies Limited («Binance Kazakhstan») disponibiliza Tokenized Securities a utilizadores elegíveis no mercado secundário do Cazaquistão ao abrigo da sua licença para exercer a atividade regulada de negociação de investimentos como agente. Nesta qualidade, a Binance Kazakhstan atua exclusivamente como corretora introdutora (introducing broker) e encaminha as ordens dos clientes para a Nest Exchange Limited («NEL»), que assegura a execução e o encaminhamento subsequente das ordens através da infraestrutura de negociação, compensação, liquidação e custódia pertinente. Nem a Binance Kazakhstan nem a NEL são emitentes dos Tokenized Securities.