O pin curto de $BTC sobre a Deribit já mudou de rosto.
Fatos (API pública da Deribit, leitura em 27/09 UTC):
• Expiração 27SEP26 (liquidação ~08:00 UTC): OI ≈ 4 462 BTC, skew com viés para calls (put/call ≈ 0,49), max pain aprox. ≈ 84 500 $. Spot ≈ 84 300 $, ou seja, −0,3 % abaixo desse nível.
• Próxima semanal 2OCT26: OI já ≈ 25 835 BTC (≈ 6× maior), skew com viés para puts (put/call ≈ 1,22), max pain aprox. ≈ 83 000 $ (≈ +1,6 % abaixo do spot).
Interpretação (não é conselho): enquanto o short-dated mantiver o preço perto de 84,5k, o pin mascara o verdadeiro desequilíbrio. Uma vez liquidado em 27SEP, o próximo livro líquido já está viesado para puts, com uma dor máxima mais baixa. Os fluxos de hedging dos dealers podem então reancorar a zona útil em torno de ~83k, exceto se o spot romper claramente acima dos grandes strikes de calls (88k em 2OCT).
Cenários:
1) Spot sustenta 84k–84,5k após a liquidação → digestão tranquila, o skew de 2OCT continua sendo um freio mais do que um ímã imediato
2) Recuo para 83–83,5k → alinhamento com o max pain de 2OCT e as grandes puts (78k–82k)
3) Break líquido acima de 85–86k → o viés put-heavy dói e força um repique de hedges
Você está olhando mais para o pin até 08:00 UTC, ou já para o livro 2OCT?
$BTC $ETH
#Bitcoin #Options #Crypto
Fatos (API pública da Deribit, leitura em 27/09 UTC):
• Expiração 27SEP26 (liquidação ~08:00 UTC): OI ≈ 4 462 BTC, skew com viés para calls (put/call ≈ 0,49), max pain aprox. ≈ 84 500 $. Spot ≈ 84 300 $, ou seja, −0,3 % abaixo desse nível.
• Próxima semanal 2OCT26: OI já ≈ 25 835 BTC (≈ 6× maior), skew com viés para puts (put/call ≈ 1,22), max pain aprox. ≈ 83 000 $ (≈ +1,6 % abaixo do spot).
Interpretação (não é conselho): enquanto o short-dated mantiver o preço perto de 84,5k, o pin mascara o verdadeiro desequilíbrio. Uma vez liquidado em 27SEP, o próximo livro líquido já está viesado para puts, com uma dor máxima mais baixa. Os fluxos de hedging dos dealers podem então reancorar a zona útil em torno de ~83k, exceto se o spot romper claramente acima dos grandes strikes de calls (88k em 2OCT).
Cenários:
1) Spot sustenta 84k–84,5k após a liquidação → digestão tranquila, o skew de 2OCT continua sendo um freio mais do que um ímã imediato
2) Recuo para 83–83,5k → alinhamento com o max pain de 2OCT e as grandes puts (78k–82k)
3) Break líquido acima de 85–86k → o viés put-heavy dói e força um repique de hedges
Você está olhando mais para o pin até 08:00 UTC, ou já para o livro 2OCT?
$BTC $ETH
#Bitcoin #Options #Crypto
