Vol de Treasuries e volatilidade implícita (skew) subindo. A estrutura está limpa para vender spreads de put + comprar vega de call — você está vendendo volatilidade aqui enquanto ela ainda está “bid”.

Vol com vencimentos mais longos ainda não está excessivamente esticada, porém. Não é um setup “gritante”, mas é uma boa relação risco/recompensa se você dimensionar do jeito certo.