A tabela de fluxos do fundo SOL da sexta-feira já foi preenchida｜US$ 86,70 milhões não é o mesmo que o spot decolar imediatamente｜Por volta de 120 eu espero a confirmação do preço
Minha postura é cautelosa com viés de alta, mas não vou tratar uma tabela de fundos de uma sexta-feira como uma ordem para correr atrás e comprar hoje. De manhã, eu só vi parte dos dados de alguns produtos; estava claramente escrito que havia informações faltantes. Agora, a tabela de fundos SOL dos EUA de 25 de setembro na Farside já preencheu o SOEZ que antes estava em falta na data; o total de sete produtos ainda é US$ 86,70 milhões. Em detalhe: BSOL em US$ 55,70 milhões, GSOL em US$ 18,50 milhões, MSOL em US$ 6,00 milhões, enquanto VSOL e FSOL também registraram US$ 3,30 milhões e US$ 3,20 milhões, respectivamente. A tabela é gerada automaticamente pela Farside, então ainda pode ser revisada; por isso, “dados preenchidos” não significa que nunca mais serão corrigidos. E, de forma alguma, isso quer dizer que esses dólares estejam comprando, item a item, o spot de SOL neste exato momento. Entradas de fundos, formadores de mercado e hedge podem ocorrer em períodos diferentes; não dá para traçar uma equivalência mecânica entre fluxo e preço das moedas.
Por que esse assunto merece atenção? Vários produtos apresentando fluxo positivo no mesmo dia é mais indicativo do que uma cifra grande em um único produto, pois sugere que a demanda por alocação tem alguma amplitude; porém, dentro do total, a participação do BSOL ainda é alta — então não dá para concluir que todo o mercado já está em consenso de alta. No quadro de 24 de setembro, o total foi de US$ 32,80 milhões; já em 25 de setembro, US$ 86,70 milhões é bem mais alto. Isso é um fato de direção dos recursos, não uma promessa de retorno futuro. No fim de semana, a liquidez do spot pode ser relativamente mais fina do que em dias úteis de negociação. Se o preço não acompanhar, é justamente uma oportunidade de testar se o “calor da inscrição” consegue se converter em compras contínuas.
O mercado já deixou um aviso comedidamente contido: no momento em que eu escrevia, o SOL/USD da Kraken estava por volta de US$ 120,63, com a máxima em 122,91 e a mínima em 115,85 nas últimas 24 horas — abaixo da abertura de 122,12 da própria interface. Em outras palavras, depois que a tabela do fundo foi preenchida, o preço não rompeu sincronamente acima de 122,9. De 122,9 a 123,2 é o meu “teto” observado; de 120 a 119,5 é a zona de retenção mais próxima; e 115,85 é a mínima das últimas 24 horas. Se, na sequência, houver queda contínua abaixo de 119,5, ou se a tabela do fundo sofrer uma grande revisão para baixo, a tese de que “melhora nos recursos traz suporte ao preço” precisa ser descartada. Mesmo que suba acima de 123,2, ainda é necessário observar se o pullback é sustentado; não dá para entrar apenas por “um esticão”.
Se fosse eu operando, eu não participaria. Eu só consideraria um teste de compra no spot com uma pequena posição, sem alavancagem alta. Apenas quando duas velas completas de 15 minutos seguidas fecharem acima de 123,2, e depois o pullback de 122,9 a 123,2 não perder (manter), eu entraria usando no máximo 0,3% do capital total. A 125 eu reduzo pela metade; de 127 a 128 eu fecho o restante. Depois de entrar, se em 15 minutos o preço voltar e fechar abaixo de 121,8, reduzo novamente pela metade; e se romper abaixo de 120,5, faço stop-loss total. Se antes disso ocorrer ruptura abaixo de 119,5, o plano original é cancelado. Se, após a execução, houver grande revisão nos dados do fundo ou o mercado apresentar um evento de segurança, mesmo sem ter atingido o stop, eu encerro de forma proativa. Se não disparar, fica zerado; não transformar níveis observados em “resultado de trade”.
Fonte: tabela de fluxos do fundo SOL dos EUA da Farside; cotação pública SOL/USD da Kraken. #SOL
O acima é apenas observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
Minha postura é cautelosa com viés de alta, mas não vou tratar uma tabela de fundos de uma sexta-feira como uma ordem para correr atrás e comprar hoje. De manhã, eu só vi parte dos dados de alguns produtos; estava claramente escrito que havia informações faltantes. Agora, a tabela de fundos SOL dos EUA de 25 de setembro na Farside já preencheu o SOEZ que antes estava em falta na data; o total de sete produtos ainda é US$ 86,70 milhões. Em detalhe: BSOL em US$ 55,70 milhões, GSOL em US$ 18,50 milhões, MSOL em US$ 6,00 milhões, enquanto VSOL e FSOL também registraram US$ 3,30 milhões e US$ 3,20 milhões, respectivamente. A tabela é gerada automaticamente pela Farside, então ainda pode ser revisada; por isso, “dados preenchidos” não significa que nunca mais serão corrigidos. E, de forma alguma, isso quer dizer que esses dólares estejam comprando, item a item, o spot de SOL neste exato momento. Entradas de fundos, formadores de mercado e hedge podem ocorrer em períodos diferentes; não dá para traçar uma equivalência mecânica entre fluxo e preço das moedas.
Por que esse assunto merece atenção? Vários produtos apresentando fluxo positivo no mesmo dia é mais indicativo do que uma cifra grande em um único produto, pois sugere que a demanda por alocação tem alguma amplitude; porém, dentro do total, a participação do BSOL ainda é alta — então não dá para concluir que todo o mercado já está em consenso de alta. No quadro de 24 de setembro, o total foi de US$ 32,80 milhões; já em 25 de setembro, US$ 86,70 milhões é bem mais alto. Isso é um fato de direção dos recursos, não uma promessa de retorno futuro. No fim de semana, a liquidez do spot pode ser relativamente mais fina do que em dias úteis de negociação. Se o preço não acompanhar, é justamente uma oportunidade de testar se o “calor da inscrição” consegue se converter em compras contínuas.
O mercado já deixou um aviso comedidamente contido: no momento em que eu escrevia, o SOL/USD da Kraken estava por volta de US$ 120,63, com a máxima em 122,91 e a mínima em 115,85 nas últimas 24 horas — abaixo da abertura de 122,12 da própria interface. Em outras palavras, depois que a tabela do fundo foi preenchida, o preço não rompeu sincronamente acima de 122,9. De 122,9 a 123,2 é o meu “teto” observado; de 120 a 119,5 é a zona de retenção mais próxima; e 115,85 é a mínima das últimas 24 horas. Se, na sequência, houver queda contínua abaixo de 119,5, ou se a tabela do fundo sofrer uma grande revisão para baixo, a tese de que “melhora nos recursos traz suporte ao preço” precisa ser descartada. Mesmo que suba acima de 123,2, ainda é necessário observar se o pullback é sustentado; não dá para entrar apenas por “um esticão”.
Se fosse eu operando, eu não participaria. Eu só consideraria um teste de compra no spot com uma pequena posição, sem alavancagem alta. Apenas quando duas velas completas de 15 minutos seguidas fecharem acima de 123,2, e depois o pullback de 122,9 a 123,2 não perder (manter), eu entraria usando no máximo 0,3% do capital total. A 125 eu reduzo pela metade; de 127 a 128 eu fecho o restante. Depois de entrar, se em 15 minutos o preço voltar e fechar abaixo de 121,8, reduzo novamente pela metade; e se romper abaixo de 120,5, faço stop-loss total. Se antes disso ocorrer ruptura abaixo de 119,5, o plano original é cancelado. Se, após a execução, houver grande revisão nos dados do fundo ou o mercado apresentar um evento de segurança, mesmo sem ter atingido o stop, eu encerro de forma proativa. Se não disparar, fica zerado; não transformar níveis observados em “resultado de trade”.
Fonte: tabela de fluxos do fundo SOL dos EUA da Farside; cotação pública SOL/USD da Kraken. #SOL
O acima é apenas observação pessoal do mercado e não constitui recomendação de investimento.
