Estamos a assistir, agora mesmo, à maior vaga de infraestruturas da história moderna dos EUA se desenrolar.
A expansão de IA e de data centers está projetada para atingir 3,63% do PIB por ano entre 2025 e 2032. Isso é maior do que os caminhos de ferro nos anos 1870 (2,24% do PIB), as autoestradas nas décadas de 1950-70 (1,13%), o boom das telecomunicações no final dos anos 90 (1,10%) e muito além da eletrificação no início de 1900 (0,50%).
Gasto total: ~US$ 10,3 biliões ao longo de oito anos.
Isto não é apenas hype. É capital real a fluir para infraestruturas físicas — terra, energia, chips, sistemas de refrigeração, fibra. Empresas como $NVDA, $MSFT, $GOOGL, $META, $AMZN estão todas a correr para construir capacidade.
Para dar contexto, a última vez que vimos investimento em infraestruturas remodelar a economia neste nível, foi literalmente com os caminhos de ferro a ligar o continente.
O mercado está a precificar a IA como uma mudança estrutural de longo prazo, e não como um tema de curto prazo. Se isso vai compensar depende da monetização, mas o compromisso de capex já é histórico.
A expansão de IA e de data centers está projetada para atingir 3,63% do PIB por ano entre 2025 e 2032. Isso é maior do que os caminhos de ferro nos anos 1870 (2,24% do PIB), as autoestradas nas décadas de 1950-70 (1,13%), o boom das telecomunicações no final dos anos 90 (1,10%) e muito além da eletrificação no início de 1900 (0,50%).
Gasto total: ~US$ 10,3 biliões ao longo de oito anos.
Isto não é apenas hype. É capital real a fluir para infraestruturas físicas — terra, energia, chips, sistemas de refrigeração, fibra. Empresas como $NVDA, $MSFT, $GOOGL, $META, $AMZN estão todas a correr para construir capacidade.
Para dar contexto, a última vez que vimos investimento em infraestruturas remodelar a economia neste nível, foi literalmente com os caminhos de ferro a ligar o continente.
O mercado está a precificar a IA como uma mudança estrutural de longo prazo, e não como um tema de curto prazo. Se isso vai compensar depende da monetização, mas o compromisso de capex já é histórico.
