1. Incentivo para leilão de ordem (Orderflow Auction, OFA)
Otimização de lance e slippage: Depois que o usuário envia uma ordem limit de Intent, todos os Solvers na rede devem exibir lances em leilão. Para garantir a execução dessa ordem, o Solver precisa oferecer um preço de execução melhor do que o preço atual do AMM (Price Improvement).
Mecanismo de reembolso e subsídios: O protocolo oferece descontos de taxa (Fee Rebates) e recompensas nativas $NEAR para Solvers com alta taxa de sucesso e alto desempenho. Isso incentiva os Solvers a adiantar proativamente as taxas de Gas entre cadeias e a realizar a melhor correspondência de slippage para o usuário.
2. Plano de incentivos para instituições e mercado secundário (por exemplo, NEAR@3.33)
Incentivo por condições em etapas: Ao impulsionar Confidential Intents (intenções privadas / ordens limite com privacidade) e mercados de derivativos (como a integração com Hyperliquid), o NEAR introduz incentivos em etapas baseados em TVL e volume de negociação.
Desbloqueio do mecanismo de vinculação: Os tokens de recompensa não são distribuídos imediatamente com efeito de venda no mercado; em vez disso, são vinculados a um indicador de preço médio ponderado pelo volume (VWAP) das 3 sessões de volume negociado do token. Assim, os market makers e grandes titulares não só precisam colocar ordens para fornecer liquidez, como também devem manter a profundidade e a robustez do mercado.
2. As três principais vantagens competitivas das ordens com incentivos do NEAR
Roteamento de liquidez sem fricção entre cadeias (Cross-Chain Liquidity Routing):
Ao iniciar ordens com incentivos no NEAR, a camada subjacente pode orientar automaticamente e fazer a correspondência da liquidez profunda de Solana, Arbitrum e até Hyperliquid. Os investidores não precisam fazer cross-chain para obter as melhores cotações.
Prevenção de MEV e proteção de privacidade (Confidential Trading):
O livro de ordens tradicional com limites publicados on-chain é facilmente explorado por front-running ou ataques do tipo sandwich. As ordens limite privadas do NEAR (Private Limit Orders) evitam que as informações do pedido sejam expostas antecipadamente, atraindo capital institucional para manter ordens de grande volume com tranquilidade.
Integração da arquitetura econômica de Agentes de IA:
O NEAR está preparando uma rede de IA (NEAR DCML). No futuro, os agentes de IA poderão automatizar, com base nas diferenças de preço do mercado, o envio de ordens com incentivos e operações de arbitragem. As ordens e os pagamentos em micro pagamentos serão liquidados integralmente por meio de $NEAR , trazendo para o token benefícios previsíveis de deflação e recompra.
3. Riscos e desafios potenciais
Risco de monopolização do leilão: Se o sistema de leilões for monopolizado por um pequeno número de grandes market makers altamente eficientes, a liquidez do mercado poderá ficar excessivamente concentrada, impedindo que novos Solvers consigam sobreviver.
Capital mercenário (Mercenary Capital) com volatilidade: Após o término de planos de incentivos em etapas (como bônus por atingir um TVL específico), parte do capital de arbitragem que busca ganhos de curto prazo pode retirar rapidamente as ordens, testando a capacidade do ecossistema de reter volume real de transações.
Pontes entre cadeias e vulnerabilidades de oráculos: As ordens baseadas em intenções dependem de validação de estado e de um solucionador que antecipe fundos em múltiplas cadeias. Se a comunicação cross-chain subjacente ou o oráculo forem atacados, isso pode gerar vulnerabilidades de arbitragem de contratos.
4. Resumo
As ordens com incentivos do NEAR se afastam do modelo antigo de “mineração de liquidez em uma única cadeia via AMM”. Ele combina “abstração de cadeia” com “leilão competitivo do Solver”, permitindo que quem faz pedidos obtenha custos de transação menores e garantias de privacidade. Ao mesmo tempo, por meio de recompra e mecanismos de travamento via taxas de transação do token $NEAR, a liquidez incentivada é convertida em valor de longo prazo para o ecossistema, funcionando como uma muralha protetora (moat).
