Nos últimos anos, “entrada de instituições” tem sido, provavelmente, a expressão mais repetida dentro do crypto. A cada ciclo, alguém a menciona. Mas, na maior parte do tempo, ela fica no nível de tese—não se concretiza em um produto específico.
Hoje, ao ver o lançamento de $ONDO , minha primeira reação foi: desta vez, finalmente há um cenário de aplicação concreto.
A Ondo lançou os Intelligent Portfolios. Os três primeiros portfólios contam com suporte da BlackRock, com base nas estratégias de alocação definidas pela BlackRock para a Ondo.
Montar uma carteira diversificada por conta própria é bem trabalhoso: quais ativos comprar, em que proporções, e quando rebalancear. Em cada etapa, há decisões a tomar, e é fácil acabar sendo arrastado pelo sentimento do mercado.
A ideia por trás dos Intelligent Portfolios é empacotar tudo isso em um único token:
Ao cunhar ou resgatar uma vez, você obtém exposição a um conjunto de ativos tokenizados ponderados
O rebalanceamento é escrito em contratos inteligentes, executado automaticamente conforme regras predefinidas
Posições, pesos e cada ajuste ficam visíveis on-chain em tempo real
Os tokens podem ser transferidos livremente e circulam entre carteiras, exchanges e DeFi
Particularmente, o que acho mais digno de nota é a transparência. Em fundos tradicionais, geralmente só dá para ver as posições quando sai a divulgação periódica. Aqui, cada rebalanceamento acontece na blockchain—dá para consultar a qualquer momento.
A divisão de responsabilidades também é bem clara: a BlackRock define a estratégia, e a Ondo emite e opera essas carteiras on-chain. De um lado, experiência em gestão de patrimônio; do outro, infraestrutura na blockchain.
O The Wall Street Journal também noticiou esse assunto em exclusividade, e a cobertura de veículos tradicionais de finanças indica que a integração entre on-chain e finanças tradicionais entrou—agora—no campo de visão do público em geral.
Antes, carteiras construídas de forma tão profissional, em geral, só eram acessíveis via conta de corretora e estruturas de fundos tradicionais. Agora, investidores não americanos elegíveis, em jurisdições de licença, podem acessar diretamente por meio das carteiras, exchanges e aplicações DeFi que já têm.
Ainda há um ponto que me deixa curioso. Quando a carteira vira um token, ela passa a ser, por si só, um módulo para construir outras coisas. Dá para usá-la como colateral? Dá para inseri-la em outros produtos? Tudo depende de como o ecossistema vai se desenvolver.
Uma carteira inteira, em um token. O que o DeFi vai construir com ela a seguir?
Let's see.
Hoje, ao ver o lançamento de $ONDO , minha primeira reação foi: desta vez, finalmente há um cenário de aplicação concreto.
A Ondo lançou os Intelligent Portfolios. Os três primeiros portfólios contam com suporte da BlackRock, com base nas estratégias de alocação definidas pela BlackRock para a Ondo.
Montar uma carteira diversificada por conta própria é bem trabalhoso: quais ativos comprar, em que proporções, e quando rebalancear. Em cada etapa, há decisões a tomar, e é fácil acabar sendo arrastado pelo sentimento do mercado.
A ideia por trás dos Intelligent Portfolios é empacotar tudo isso em um único token:
Ao cunhar ou resgatar uma vez, você obtém exposição a um conjunto de ativos tokenizados ponderados
O rebalanceamento é escrito em contratos inteligentes, executado automaticamente conforme regras predefinidas
Posições, pesos e cada ajuste ficam visíveis on-chain em tempo real
Os tokens podem ser transferidos livremente e circulam entre carteiras, exchanges e DeFi
Particularmente, o que acho mais digno de nota é a transparência. Em fundos tradicionais, geralmente só dá para ver as posições quando sai a divulgação periódica. Aqui, cada rebalanceamento acontece na blockchain—dá para consultar a qualquer momento.
A divisão de responsabilidades também é bem clara: a BlackRock define a estratégia, e a Ondo emite e opera essas carteiras on-chain. De um lado, experiência em gestão de patrimônio; do outro, infraestrutura na blockchain.
O The Wall Street Journal também noticiou esse assunto em exclusividade, e a cobertura de veículos tradicionais de finanças indica que a integração entre on-chain e finanças tradicionais entrou—agora—no campo de visão do público em geral.
Antes, carteiras construídas de forma tão profissional, em geral, só eram acessíveis via conta de corretora e estruturas de fundos tradicionais. Agora, investidores não americanos elegíveis, em jurisdições de licença, podem acessar diretamente por meio das carteiras, exchanges e aplicações DeFi que já têm.
Ainda há um ponto que me deixa curioso. Quando a carteira vira um token, ela passa a ser, por si só, um módulo para construir outras coisas. Dá para usá-la como colateral? Dá para inseri-la em outros produtos? Tudo depende de como o ecossistema vai se desenvolver.
Uma carteira inteira, em um token. O que o DeFi vai construir com ela a seguir?
Let's see.