O rastreador de capex de nuvem de setembro da Morgan Stanley não é um “açúcar” de um ano só. É um muro de três anos de gastos comprometidos.
Top 14 listados de CSPs:
2025: US$ 476 bi, +62%
2026e: US$ 941 bi, +98%
2027e: US$ 1,42 tri, +51%
2028e: US$ 1,59 tri
Apenas 2027 e 2028: cerca de US$ 3 trilhões.
A demanda ainda está correndo à frente dos data halls, GPUs, memória e capacidade de wafers da foundry — então os orçamentos continuam subindo.
É por isso que memória, aceleradores e $TSM ficam na mesma frase. O capex é a ordem. O gargalo é quem consegue entregar os bits e os pacotes.
Se 2026 já é US$ 941 bilhões e 2028 chega a US$ 1,59 trilhão, onde o próximo limite vai se materializar primeiro — HBM ou o cleanroom que precisa absorver os próximos US$ 600 bilhões de demanda incremental?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM
Top 14 listados de CSPs:
2025: US$ 476 bi, +62%
2026e: US$ 941 bi, +98%
2027e: US$ 1,42 tri, +51%
2028e: US$ 1,59 tri
Apenas 2027 e 2028: cerca de US$ 3 trilhões.
A demanda ainda está correndo à frente dos data halls, GPUs, memória e capacidade de wafers da foundry — então os orçamentos continuam subindo.
É por isso que memória, aceleradores e $TSM ficam na mesma frase. O capex é a ordem. O gargalo é quem consegue entregar os bits e os pacotes.
Se 2026 já é US$ 941 bilhões e 2028 chega a US$ 1,59 trilhão, onde o próximo limite vai se materializar primeiro — HBM ou o cleanroom que precisa absorver os próximos US$ 600 bilhões de demanda incremental?
$MU $SKHY $SNDK $NVDA $TSM