【As taxas de juros dos títulos do governo disparam para níveis de 2007; que sinal o “dinheiro inteligente” está esperando?】
Ontem à noite, os dados on-chain mostraram um sinal interessante: a atividade de endereços BTC caiu de repente, mas o número de endereços com BTC há mais de 1 ano está subindo. O que isso significa? Saída de “cotas” no curto prazo, enquanto os jogadores de longo prazo estão estocando.
O mercado está sendo puxado por duas forças: de um lado, a taxa dos Treasuries de 10 anos subiu para o maior patamar desde 2007, com expectativa de aumento de juros em 75%, e o custo do capital está aumentando; do outro, o BTC recuou rapidamente 33% do topo, entrando na faixa de valor que historicamente começa a ser observada pelas grandes carteiras.
Em outras palavras, agora é um processo de alternância entre o dinheiro inteligente e o dinheiro dos “iniciantes”.
Eu já atravessei três ciclos completos; nesses momentos é o mais difícil aguentar — a direção não fica clara, o volume de negociações está fraco, e todo mundo espera que alguém dê o primeiro passo. Mas minha experiência diz que, justamente nesses momentos, é uma boa hora para montar posições, porque a volatilidade está comprimindo.
O ponto é: o que isso significa na prática?
Sobre o impacto para a China, observo alguns sinais: primeiro, o “efeito gangorra” entre ativos em RMB e ativos cripto está diminuindo, indicando que o capital global está se reorganizando; segundo, a ideia de RWA de repente ficou quente — por trás disso, instituições financeiras tradicionais estão testando a tokenização de ativos, o que pode mudar a forma como o capital chinês busca oportunidades no exterior no futuro.
Quem será afetado? Quem faz comércio transfronteiriço, quem realiza alocação de ativos no exterior e também aqueles que vivem de aproveitar diferenças de informação.
Faz sentido do ponto de vista do negócio? Eu acho que a direção de RWA é válida, mas precisa de tempo. Ainda estamos na fase inicial de exploração; não espere que algo mude da noite para o dia.
Quanto a esta oscilação do BTC, eu inclino a acreditar que é um acúmulo de energia. Só tenho uma razão: as verdadeiras grandes oportunidades nunca aparecem no momento em que o mercado está mais quente.
E você, o que acha desta rodada? É uma boa hora para montar posições, ou ainda é melhor esperar mais um pouco?
Ontem à noite, os dados on-chain mostraram um sinal interessante: a atividade de endereços BTC caiu de repente, mas o número de endereços com BTC há mais de 1 ano está subindo. O que isso significa? Saída de “cotas” no curto prazo, enquanto os jogadores de longo prazo estão estocando.
O mercado está sendo puxado por duas forças: de um lado, a taxa dos Treasuries de 10 anos subiu para o maior patamar desde 2007, com expectativa de aumento de juros em 75%, e o custo do capital está aumentando; do outro, o BTC recuou rapidamente 33% do topo, entrando na faixa de valor que historicamente começa a ser observada pelas grandes carteiras.
Em outras palavras, agora é um processo de alternância entre o dinheiro inteligente e o dinheiro dos “iniciantes”.
Eu já atravessei três ciclos completos; nesses momentos é o mais difícil aguentar — a direção não fica clara, o volume de negociações está fraco, e todo mundo espera que alguém dê o primeiro passo. Mas minha experiência diz que, justamente nesses momentos, é uma boa hora para montar posições, porque a volatilidade está comprimindo.
O ponto é: o que isso significa na prática?
Sobre o impacto para a China, observo alguns sinais: primeiro, o “efeito gangorra” entre ativos em RMB e ativos cripto está diminuindo, indicando que o capital global está se reorganizando; segundo, a ideia de RWA de repente ficou quente — por trás disso, instituições financeiras tradicionais estão testando a tokenização de ativos, o que pode mudar a forma como o capital chinês busca oportunidades no exterior no futuro.
Quem será afetado? Quem faz comércio transfronteiriço, quem realiza alocação de ativos no exterior e também aqueles que vivem de aproveitar diferenças de informação.
Faz sentido do ponto de vista do negócio? Eu acho que a direção de RWA é válida, mas precisa de tempo. Ainda estamos na fase inicial de exploração; não espere que algo mude da noite para o dia.
Quanto a esta oscilação do BTC, eu inclino a acreditar que é um acúmulo de energia. Só tenho uma razão: as verdadeiras grandes oportunidades nunca aparecem no momento em que o mercado está mais quente.
E você, o que acha desta rodada? É uma boa hora para montar posições, ou ainda é melhor esperar mais um pouco?