O preço do petróleo voltou a ficar em US$ 94, e $BTC desta vez precisa mesmo ter cuidado
O WTI subiu 2% no dia, chegando a US$ 93,96. À primeira vista parece apenas uma “puxada” no preço do petróleo, mas na verdade o mercado está voltando a precificar que as negociações entre os EUA e o Irã não estão tão tranquilas quanto se esperava, e que o risco do Estreito de Hormuz ainda não passou. No dia anterior, o petróleo havia caído por expectativas mais amenas; hoje voltou a subir. Isso mostra que o prêmio de risco geopolítico não desapareceu de jeito nenhum.
O problema é que, agora, petróleo e rentabilidade dos Treasuries dos EUA estão subindo juntos. O Treasury de 10 anos voltou a ficar acima de 5%, o PMI dos EUA de setembro voltou a disparar para 58,4 e, em outubro, a probabilidade de novo aumento de juros já subiu para 69,7%. O BTC, que estava perto de US$ 87 mil, caiu para perto de US$ 84 mil, e acabou sendo atingido junto.
Portanto, o que o mercado está negociando agora não é apenas “risco de guerra”, mas sim toda essa cadeia: petróleo → inflação → juros → valuation de ativos de risco. Se essa lógica continuar ganhando força, o curto prazo do Crypto realmente vai ficar desconfortável.
Ainda não é o caso de ver o petróleo em US$ 94 e simplesmente já abrir posição vendida. O que realmente precisa ser observado é se o petróleo consegue seguir subindo acima de US$ 100, e se o Treasury de 10 anos consegue se manter continuamente acima de 5%. Se os dois caminharem juntos, aí sim o BTC fica realmente em apuros; enquanto isso, se o petróleo voltar a cair, esta rodada tende a ser mais uma “matança” por sentimento macro.
O WTI subiu 2% no dia, chegando a US$ 93,96. À primeira vista parece apenas uma “puxada” no preço do petróleo, mas na verdade o mercado está voltando a precificar que as negociações entre os EUA e o Irã não estão tão tranquilas quanto se esperava, e que o risco do Estreito de Hormuz ainda não passou. No dia anterior, o petróleo havia caído por expectativas mais amenas; hoje voltou a subir. Isso mostra que o prêmio de risco geopolítico não desapareceu de jeito nenhum.
O problema é que, agora, petróleo e rentabilidade dos Treasuries dos EUA estão subindo juntos. O Treasury de 10 anos voltou a ficar acima de 5%, o PMI dos EUA de setembro voltou a disparar para 58,4 e, em outubro, a probabilidade de novo aumento de juros já subiu para 69,7%. O BTC, que estava perto de US$ 87 mil, caiu para perto de US$ 84 mil, e acabou sendo atingido junto.
Portanto, o que o mercado está negociando agora não é apenas “risco de guerra”, mas sim toda essa cadeia: petróleo → inflação → juros → valuation de ativos de risco. Se essa lógica continuar ganhando força, o curto prazo do Crypto realmente vai ficar desconfortável.
Ainda não é o caso de ver o petróleo em US$ 94 e simplesmente já abrir posição vendida. O que realmente precisa ser observado é se o petróleo consegue seguir subindo acima de US$ 100, e se o Treasury de 10 anos consegue se manter continuamente acima de 5%. Se os dois caminharem juntos, aí sim o BTC fica realmente em apuros; enquanto isso, se o petróleo voltar a cair, esta rodada tende a ser mais uma “matança” por sentimento macro.