Rendimento dos Treasuries de 10 anos dos EUA sobe para 5,11%｜BTC ainda perto de US$ 835.000｜Vou esperar antes que a postura de risco se normalize
Minha atitude é cautelosa: não vou fazer um “fundo às cegas” só porque o Bitcoin está próximo de um suporte. A Binance Square colocou #US10YTreasuryYieldHits19YearHigh em alta; eu prefiro checar números que possam ser confirmados, em vez de negociar apenas com base no título do tópico. A curva diária de rendimentos do Tesouro dos EUA mostra que, em 23 de setembro, a taxa de rendimento fixa do Treasury de 10 anos foi de 5,11%; no dia anterior, 22 de setembro, foi de 4,96%, uma alta de cerca de 15 pontos-base. Esse número é o dado do Tesouro para o último pregão dos EUA, não uma cotação “pulando” em tempo real agora. “Máxima de 19 anos” é uma formulação do hot list; não foi calculada aqui com uma série histórica completa e independente, então não dá para tomar a febre do tópico como se fosse uma nova máxima hoje. A decisão formal do Fed em 16 de setembro foi elevar a faixa-alvo da taxa de fundos federais para 3,75%—4,00%; não é que hoje haverá mais um aumento.
Por que isso se relaciona ao BTC? Quando os rendimentos de longo prazo sobem, aumenta o custo de oportunidade de manter ativos sem juros e isso também pode comprimir posições em ativos de alta volatilidade via taxa de desconto e orçamento de risco. Se o dólar também se fortalecer ao mesmo tempo, a pressão fica ainda mais clara. Mas o mecanismo não é uma fórmula inevitável de preço: resgates e subscrições de ETF, compra e venda à vista, alavancagem em derivativos e expectativas de dados macro atuam em conjunto. O fluxo líquido de ontem dos ETFs spot de BTC é um dado encerrado do pregão anterior, não dá para “juntar” com o rendimento de hoje e com o preço atual para concluir que “o dinheiro vai garantir suporte”. Eu vou observar se os rendimentos dos Treasuries continuam altos e se o BTC consegue voltar a ficar acima das regiões-chave, sem chutar como o Fed votará necessariamente na próxima reunião.
A reação que o mercado dá no momento está fraca. No momento em que escrevo, o BTC/USDT spot na KuCoin está por volta de US$ 83.542; a máxima nas 24h foi 85.934 e a mínima 82.868, aproximadamente -2,53% em relação ao ciclo estatístico anterior. Isso é cotação pública da exchange e não prova que cada queda de US$ 1 tenha sido movida pelos juros do Treasury. 82.868 é a mínima atual nas próximas ~24h; 84.000—84.500 é a zona de reparo de curto prazo. Acima, perto de 85.900, está a máxima mais recente. Se, nos próximos dados do Tesouro, o rendimento cair e o BTC voltar a sustentar acima de 84.500, e houver compras contínuas no spot (e não apenas um aperto de shorts por contratos), então a explicação macro de curto prazo deve ser rebaixada. Se o preço romper abaixo de 82.868, a observação de “estabilização na baixa” perde imediatamente sua validade.
Se fosse eu operando por conta própria, eu não entraria agora. Só consideraria uma compra spot condicional, com a posição no máximo em 0,3% do total do capital, sem usar alavancagem. O gatilho de entrada é: duas velas completas de 15 minutos fechando acima de 84.500; depois, um reteste/volta para 82.200—84.500 que mantenha a região, e sem que apareça uma nova alta rápida de juros. Se faltar qualquer um desses itens, mantenho zerado. Primeiro alvo em 85.200 (toca na retração/“meio” do halving); segundo alvo em 85.800—85.900, zerando o restante. Se, após entrar, em 15 minutos o preço voltar a fechar abaixo de 83.800, eu reduziria metade da posição restante. Se romper abaixo de 82.800, stop total: encerro tudo. Se antes de acionar a entrada o preço romper 82.868, o plano original é cancelado e eu não vou recomprar na queda. A “hot list” macro oferece um quadro de risco a ser validado, não um sinal automático de compra e venda.
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #BTC
Acima é apenas observação pessoal do mercado, não constitui recomendação de investimento.
Minha atitude é cautelosa: não vou fazer um “fundo às cegas” só porque o Bitcoin está próximo de um suporte. A Binance Square colocou #US10YTreasuryYieldHits19YearHigh em alta; eu prefiro checar números que possam ser confirmados, em vez de negociar apenas com base no título do tópico. A curva diária de rendimentos do Tesouro dos EUA mostra que, em 23 de setembro, a taxa de rendimento fixa do Treasury de 10 anos foi de 5,11%; no dia anterior, 22 de setembro, foi de 4,96%, uma alta de cerca de 15 pontos-base. Esse número é o dado do Tesouro para o último pregão dos EUA, não uma cotação “pulando” em tempo real agora. “Máxima de 19 anos” é uma formulação do hot list; não foi calculada aqui com uma série histórica completa e independente, então não dá para tomar a febre do tópico como se fosse uma nova máxima hoje. A decisão formal do Fed em 16 de setembro foi elevar a faixa-alvo da taxa de fundos federais para 3,75%—4,00%; não é que hoje haverá mais um aumento.
Por que isso se relaciona ao BTC? Quando os rendimentos de longo prazo sobem, aumenta o custo de oportunidade de manter ativos sem juros e isso também pode comprimir posições em ativos de alta volatilidade via taxa de desconto e orçamento de risco. Se o dólar também se fortalecer ao mesmo tempo, a pressão fica ainda mais clara. Mas o mecanismo não é uma fórmula inevitável de preço: resgates e subscrições de ETF, compra e venda à vista, alavancagem em derivativos e expectativas de dados macro atuam em conjunto. O fluxo líquido de ontem dos ETFs spot de BTC é um dado encerrado do pregão anterior, não dá para “juntar” com o rendimento de hoje e com o preço atual para concluir que “o dinheiro vai garantir suporte”. Eu vou observar se os rendimentos dos Treasuries continuam altos e se o BTC consegue voltar a ficar acima das regiões-chave, sem chutar como o Fed votará necessariamente na próxima reunião.
A reação que o mercado dá no momento está fraca. No momento em que escrevo, o BTC/USDT spot na KuCoin está por volta de US$ 83.542; a máxima nas 24h foi 85.934 e a mínima 82.868, aproximadamente -2,53% em relação ao ciclo estatístico anterior. Isso é cotação pública da exchange e não prova que cada queda de US$ 1 tenha sido movida pelos juros do Treasury. 82.868 é a mínima atual nas próximas ~24h; 84.000—84.500 é a zona de reparo de curto prazo. Acima, perto de 85.900, está a máxima mais recente. Se, nos próximos dados do Tesouro, o rendimento cair e o BTC voltar a sustentar acima de 84.500, e houver compras contínuas no spot (e não apenas um aperto de shorts por contratos), então a explicação macro de curto prazo deve ser rebaixada. Se o preço romper abaixo de 82.868, a observação de “estabilização na baixa” perde imediatamente sua validade.
Se fosse eu operando por conta própria, eu não entraria agora. Só consideraria uma compra spot condicional, com a posição no máximo em 0,3% do total do capital, sem usar alavancagem. O gatilho de entrada é: duas velas completas de 15 minutos fechando acima de 84.500; depois, um reteste/volta para 82.200—84.500 que mantenha a região, e sem que apareça uma nova alta rápida de juros. Se faltar qualquer um desses itens, mantenho zerado. Primeiro alvo em 85.200 (toca na retração/“meio” do halving); segundo alvo em 85.800—85.900, zerando o restante. Se, após entrar, em 15 minutos o preço voltar a fechar abaixo de 83.800, eu reduziria metade da posição restante. Se romper abaixo de 82.800, stop total: encerro tudo. Se antes de acionar a entrada o preço romper 82.868, o plano original é cancelado e eu não vou recomprar na queda. A “hot list” macro oferece um quadro de risco a ser validado, não um sinal automático de compra e venda.
#US10YTreasuryYieldHits19YearHigh #BTC
Acima é apenas observação pessoal do mercado, não constitui recomendação de investimento.
