A rentabilidade dos Treasuries dos EUA rompe 5% — é a primeira vez desde 2007
Ontem à noite, um número chamou atenção: a taxa do Treasury de 10 anos dos EUA saltou 13 pontos-base em um dia, ficando acima de 5,104%. Da última vez que vimos esse nível foi em julho de 2007. O de 30 anos também chegou a 5,398%, atingindo igualmente uma máxima desde 2007.
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O que acionou isso foi uma sequência de dados um pouco “quentes” — o PMI de manufaturas e de serviços dos EUA veio acima do esperado, e o setor de serviços ainda registrou a maior alta em quase cinco anos. Isso se soma a uma postura mais dura (hawkish) de autoridades do Fed e a um leilão de Treasuries de 5 anos com menor procura. No front do petróleo, também não está tranquilo: o Brent passou de US$ 103, e as expectativas de inflação voltaram a subir. As expectativas do mercado de um novo aumento de juros em outubro subiram, em um dia, de 55% para 66%.
Minha impressão pessoal é que esta pressão não veio “do próprio mercado cripto”. A “âncora” da taxa de juros livre de risco foi elevada para acima de 5%, e os ativos de alta volatilidade são os primeiros a ser drenados — hoje o Bitcoin caiu de volta para 83 mil, e o Ethereum perdeu o patamar de 2700. Parece mais que fomos atingidos passivamente, não que a gente tenha feito algo errado 😐
Mas com o mercado de títulos indo assim, você acredita mais em “a economia está quente demais” ou em “a inflação vai voltar”?
#美债10年期收益率创19年新高
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