Antes do IPO da SB Energy, a Nvidia comprou mais cerca de US$ 1,5 bilhão em ações. Esse dinheiro não comprou ações — comprou eletricidade.
O gargalo da computação sempre muda. Na rodada anterior eram os chips; nesta rodada, é energia, terras e conexão à rede. Chips podem ser adicionados em unidades; uma usina não.
Esse dinheiro foi parar na “cadeia upstream” da computação — não na computação em si. Na metade que se estende para o macro, @Bitcojneo observa com ainda mais atenção.
As variáveis ignoradas estão na estrutura dos relatórios financeiros. O mercado foca na receita dos data centers e nas entregas de GPUs; o que passa despercebido é que o custo da eletricidade está deixando de ser apenas uma despesa operacional e se tornando um ativo que precisa ser garantido antecipadamente.
Um ponto de observação: se a Nvidia continuar aumentando a participação após o IPO da SB Energy, ou se os gastos futuros com energia e capital de infraestrutura continuarem a se ampliar, então o gargalo realmente terá se deslocado para o lado da energia. Se a compra adicional parar nesta rodada, isso será apenas um investimento financeiro.
O gargalo da computação sempre muda. Na rodada anterior eram os chips; nesta rodada, é energia, terras e conexão à rede. Chips podem ser adicionados em unidades; uma usina não.
Esse dinheiro foi parar na “cadeia upstream” da computação — não na computação em si. Na metade que se estende para o macro, @Bitcojneo observa com ainda mais atenção.
As variáveis ignoradas estão na estrutura dos relatórios financeiros. O mercado foca na receita dos data centers e nas entregas de GPUs; o que passa despercebido é que o custo da eletricidade está deixando de ser apenas uma despesa operacional e se tornando um ativo que precisa ser garantido antecipadamente.
Um ponto de observação: se a Nvidia continuar aumentando a participação após o IPO da SB Energy, ou se os gastos futuros com energia e capital de infraestrutura continuarem a se ampliar, então o gargalo realmente terá se deslocado para o lado da energia. Se a compra adicional parar nesta rodada, isso será apenas um investimento financeiro.
